Spółki z sektora nowych technologii odgrywają coraz większą rolę w portfelach indeksów giełdowych. W pamięci wielu inwestorów pozostają jeszcze wydarzenia z początku XXI wieku, kiedy każda spółka, która założyła własną stronę internetową, była uznawana za spółkę nowych technologii, co skutkowało wzrostem kursu jej akcji o kilkadziesiąt procent. Efektem tych zwyżek były spektakularne spadki, które w literaturze rynku kapitałowego określane są mianem „bańki internetowej".
Po 20 latach rozwój nowych technologii doprowadził do zdefiniowania wielu nowych dziedzin oraz modeli działalności, które mają również coraz silniejszą reprezentację na rynkach kapitałowych. W tej chwili w orbicie zainteresowania inwestorów pozostają spółki, które prowadzą taką działalność jak implementacja sztucznej inteligencji, świadczenie usług dla branży finansowej, produkcja gier komputerowych i mobilnych, internet rzeczy czy cyberbezpieczeństwo.
Odpowiedzią na rozwój tego trendu są między innymi indeksy obejmujące spółki nowych technologii i powstające na ich bazie fundusze inwestycyjne. Do tej grupy należy także rodzimy WIG-tech i dostępny dla inwestorów fundusz ETF bazujący na tym indeksie. Innym przykładem mogą być uruchomione w ostatnim czasie indeksy rodziny FTSE Russell, w skład których wchodzi indeks nowych technologii oraz subindeksy: sztucznej inteligencji, automatyki i robotyki, fintech czy blockchain. Wskazuje się, że nowe indeksy mają szereg zastosowań dla inwestorów: jako podstawa tematycznych funduszy ETF, pomiar wyników portfela czy baza dla selekcji portfeli aktywnych. Nowe indeksy mogą być również instrumentami bazowymi dla instrumentów pochodnych.
Wstępna kwalifikacja spółek do nowego wskaźnika bazuje na indeksach szerokiego rynku, natomiast w procesie weryfikacji zakresu działalności analizowanych podmiotów w celu ich włączenia do indeksów wykorzystuje się najnowocześniejsze techniki przetwarzania języka naturalnego. W szczególności proces ten opiera się na zdefiniowanym algorytmie dynamicznej klasyfikacji danych, który wykorzystuje najnowsze techniki przetwarzania języka naturalnego dla określonego zakresu tematycznego. Podejście takie pozwala na identyfikację i selekcję spółek, które prowadzą działalność w określonych branżach. Algorytm używa zestawu kluczowych słów aktualizowanych wraz z rozwojem danej branży, dzięki czemu można zidentyfikować odpowiednie spółki w procesie weryfikacji powszechnie dostępnych informacji, takich jak opis firmy, wywiady, prezentacje, notatki prasowe. Takie podejście oferuje nieograniczony i bardziej elastyczny sposób konstruowania indeksu niż klasyczne bazowanie na klasyfikacji sektorowej czy sprawozdaniach finansowych.
Spółki są kwalifikowane do indeksów także na podstawie informacji w zakresie ich płynności oraz ograniczenia wag największych firm do 5 proc. Takie podejście ma na celu zapewnienie płynnego i zdywersyfikowanego portfela o większych możliwościach inwestycyjnych. Z analizy historycznych wartości poszczególnych indeksów wynika, że w okresie ostatnich pięciu lat skumulowana stopa zwrotu indeksu nowych technologii wyniosła 270 proc., a tylko w tym roku indeks sztucznej inteligencji zyskał 43 proc.
