Rusza zwyczajne walne zgromadzenie Energi, na którym będą głosowane ważne uchwały, pozwalające nakreślić możliwą przyszłość tej spółki należącej do Orlenu. Płocki koncern chciałby przejąć 100 proc. akcji tej spółki, a przejęcie uchwał (dotyczących podwyższenia kapitału firmy) może spółkę wydatnie przybliżyć do tego celu.
Czytaj więcej
Nie milkną dyskusje dotyczące wyceny akcji Energi, które chce przejąć Orlen. Pozytywnie na wartość spółki wpłyną nowe bloki gazowe, ale otoczenie r...
Podwyższenie kapitału i intencje
Zarząd Energi, na wniosek Orlenu na 2 kwietnia, zwołał nadzwyczajne walne zgromadzenie, które ma zdecydować o emisji ponad 276 mln akcji serii CC z prawem poboru po cenie emisyjnej wynoszącej 18,5 zł. To może ułatwić Orlenowi przejęcie 100 proc. akcji Energi. Akcjonariusze mniejszościowi zrzeszeni w Fundacji „To co Najważniejsze” podnoszą, że zaproponowana cena jest za niska. Obecny kurs spółki 18,8 zł. Jednak kiedy Orlen ogłosił powtórne zaproszenie do sprzedaży akcji jesienią 2025 r. wówczas akcje spółki były wyceniane na 15–16 zł Od tamtego czasu Orlen skupował pozostałych mniejszościowych akcjonariuszy – tych, którzy się na to zdecydowali. Zamiarem było osiągnięcie 95 proc. i przeprowadzenie procesu wykupu przymusowego. Jeszcze na chwilę przed walnym zgromadzeniem spółki, Energa przekazała 31 marca, że Orlen nabył kolejne 32 627 akcji gdańskiej spółki. W wyniku czego Orlen posiada 382 106 796 akcji, stanowiących 92,281 proc. kapitału zakładowego i uprawniających do 527 034 796 głosów, co odpowiada 94,283 proc. ogólnej liczby głosów.
Dlaczego podwyższenie kapitału jest potrzebne?
Orlen tłumaczy, że wniosek o podwyższenie kapitału zakładowego Energi wynika z przeprowadzonej analizy spółek z Grupy pod względem ich działalności i bieżącej sytuacji finansowej, a także ich bilansów ze szczególnym uwzględnieniem poziomów zadłużenia tych podmiotów. - W wyniku tego przeglądu Energa została zidentyfikowana jako podmiot o bardzo wysokim wskaźniku jakości długu netto (net debt/equity) wynoszącym 0,9 na koniec IV kwartału 2025 roku ze spodziewanym dalszym wzrostem w kolejnych latach – wskazuje Orlen w uzasadnieniu do projektów uchwał. Główny akcjonariusz Energii dodaje, że z punktu widzenia zarządzania kapitałami własnymi spółek nie jest to sytuacja pożądana i optymalna w dłuższym horyzoncie czasowym wziąwszy pod uwagę, że mediana benchmarku rynkowego wynosi w tym zakresie 0,40.
Biorąc pod uwagę różne niepokoje związane z przyszłością Energi, Orlen podkreśla, że jest kluczowym podmiotem realizującym strategiczne inwestycje z zakresu transformacji energetycznej w Polsce. – Orlen uznał, iż należy podjąć działania mające na celu obniżenie wskaźnika net debt/equity do poziomu bliskiego medianie rynku, tj. nie więcej niż 0,50 – dodaje firma. Analizując możliwe scenariusze budowy wartości Grupy Energi Orlen uznał, że obecnie najbardziej optymalnym scenariuszem poprawy struktury kapitałowej Energi będzie podwyższenie kapitału Energi w kwocie 5,1 mld zł. Orlen podkreśla, że strategiczne kierunki rozwoju Grupy Energi pozostają spójne z długoterminową strategią Grupy Orlen, rozwiewając w ten sposób wątpliwości co do intencji Orlenu.
Trwa walne zgromadzenie w Energdze
Nadzwyczajne walne zgromadzenie rozpoczęło się z pół godzinnym opóźnieniem (10:30) ze względu na duże zainteresowanie akcjonariuszy. Przewodniczącą została Justyna Bojarska, przy sprzeciwie jedno z akcjonariuszy, który sam zgłosił swoją kandydaturę, ale jego kandydaturę nie poddano pod głosowanie ze względu na fakt, że większość uzyskała wcześniej Justyna Bojarska.
