Notowania Ciechu w środę rano świecą na czerwono, ale skala spadków nie jest duża. Po godz. 10 kurs wynosi 61,71 zł, co oznacza 0,3-proc. przecenę. Tymczasem w raporcie Vestor DM z 10 sierpnia analitycy zaktualizowali prognozy wyników grupy oraz obniżyli 12-miesięczną cenę docelową z 72,3 zł za akcję do 68 zł. Jednocześnie podtrzymali rekomendację „neutralnie".
Lekko obniżyli prognozowaną EBITDA na rok 2017 i 2018 do 772 mln zł oraz 709 mln zł, czyli o odpowiednio 2 proc. i 5 proc. w związku z oczekiwanymi niższymi wynikami w segmencie sodowym. „Podtrzymujemy nasze założenia dotyczące poziomu spadków globalnych cen sody, ale uwzględniamy negatywny wpływ umocnienia się PLN względem USD oraz EUR. Podnosimy także nasze założenia dotyczące cen węgla o odpowiednio: 5 proc. w 2017-18 dla węgla kamiennego oraz 9 proc. i 19 proc. w 2017 i 2018 dla węgla koksowego. Na naszych prognozach spółka wyceniana na jest na mnożniku EV/EBITDA na poziomie 5.8x oraz P/E 8.5x w 2017p." – czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków w tym roku przychody grupy wyniosą ponad 3,57 mld zł, a w przyszłym roku 3,43 mld zł. Spodziewają się, że chemiczna spółka nie zachwyci wynikami za II kwartał - głównie z powodu słabszych rezultatów w segmencie sodowym. Raport za I półrocze 2017 r. trafi na rynek 24 sierpnia.
