Marvipol: to na razie ostatnia emisja akcji

Mariusz Książek ma opcję odkupu prawie wszystkich akcji należących do drugiego założyciela spółki –?Andrzeja Nizio. Zapłaci mu po 10 zł za papier

Prze­pro­wa­dza­na obec­nie emi­sja ak­cji nie­mych Ma­rvi­po­lu bę­dzie ostat­nią w naj­bliż­szym cza­sie, gdyż spół­ka nie chce się bar­dziej roz­wad­niać na obec­nym eta­pie roz­wo­ju – wy­ni­ka z wy­po­wie­dzi jej przed­sta­wi­cie­li. De­we­lo­per ma za to w pla­nach jesz­cze war­tą 30 mln zł emi­sję ob­li­ga­cji. Z emi­sji do 7,4 mln ak­cji nie­mych po 12,3 zł za sztu­kę Ma­rvi­pol chce po­zy­skać 91 mln zł brut­to. De­we­lo­per za­po­wia­da, że pra­wa do ak­cji tra­fią do ob­ro­tu jesz­cze przed koń­cem te­go ro­ku.

Gwa­ran­cja dy­wi­den­dy

Emi­to­wa­ne ak­cje bę­dą uprzy­wi­le­jo­wa­ne co do dy­wi­den­dy. Na każ­dą ma przy­pa­dać wy­pła­ta co naj­mniej 1,6 zł rocz­nie. Pol­skie pra­wo nie da­je wprost moż­li­wo­ści za­gwa­ran­to­wa­nia wy­pła­ty dy­wi­den­dy. W ce­lu za­bez­pie­cze­nia in­te­re­sów na­byw­ców pa­pie­rów głów­ny ak­cjo­na­riusz spół­ki, czy­li pre­zes Ma­riusz Ksią­żek, zo­bo­wią­zał się jed­nak, że bę­dzie gło­so­wał za wy­pła­tą dy­wi­den­dy. Po­nad­to usta­no­wio­no blo­ka­dę na czę­ść na­le­żą­cych do nie­go pa­pie­rów de­we­lo­pe­ra (18,25 proc. obec­ne­go ka­pi­ta­łu za­kła­do­we­go). Je­śli ak­cjo­na­riu­sze nie otrzy­ma­ją w da­nym ro­ku dy­wi­den­dy od­po­wied­niej wy­so­ko­ści oraz nie zo­sta­nie im to zre­kom­pen­so­wa­ne za po­mo­cą pra­wa do wy­rów­na­nia z zy­sku w ko­lej­nych la­tach, to otrzy­ma­ją re­kom­pen­sa­tę w for­mie od­po­wied­niej licz­by za­blo­ko­wa­nych ak­cji, któ­re bę­dą prze­no­szo­ne na ich rzecz po 12,3 zł za sztu­kę.

Ni­zio się wy­co­fu­je?

Z pro­spek­tu emi­syj­ne­go spół­ki wy­ni­ka, że 9 sierp­nia jej dwaj naj­więk­si ak­cjo­na­riu­sze (Ma­riusz Ksią­żek i An­drzej Ni­zio) pod­pi­sa­li umo­wę, w któ­rej Ni­zio zo­bo­wią­zał się do nie­sprze­da­wa­nia bli­sko 1,6 mln ak­cji Ma­rvi­po­lu do 30 kwiet­nia 2014 r. W tym cza­sie Ksią­żek bę­dzie miał opcję od­ku­pie­nia te­go pa­kie­tu po 10 zł za pa­pier (w po­nie­dzia­łek walory Ma­rvi­po­lu by­ły wy­ce­nia­ne na 9 zł za sztu­kę). W su­mie Ni­zio ma 1,63 mln ak­cji Ma­rvi­po­lu, czy­li?4,43 proc. ka­pi­ta­łu spół­ki. Ksią­żek bez­po­śred­nio i po­śred­nio jest wła­ści­cie­lem 34,77 mln pa­pie­rów sta­no­wią­cych 94,18 proc. ka­pi­ta­łu. Tak­że 9 sierp­nia Ni­zio zre­zy­gno­wał z funk­cji pre­ze­sa de­we­lo­pe­ra i ob­jął sta­no­wi­sko prze­wod­ni­czą­ce­go ra­dy nad­zor­czej. Za­stą­pił na nim Książ­ka, któ­ry od 9 sierp­nia jest sze­fem spół­ki.

Na to, że Ni­zio wy­co­fu­je się z fir­my, wska­zu­je też to, że 5 paź­dzier­ni­ka ak­cjo­na­riu­sze zmie­ni­li sta­tut fir­my, po­zba­wia­jąc go upraw­nień oso­bi­stych, a po­zo­sta­wia­jąc je je­dy­nie Ma­riu­szo­wi Książ­ko­wi (oby­dwaj są za­ło­ży­cie­la­mi spół­ki). Sta­tut­ prze­wi­du­je obec­nie, że Ksią­żek bę­dzie miał pra­wo do po­wo­ły­wa­nia okre­ślo­nej licz­by człon­ków za­rzą­du i ra­dy nad­zor­czej, do­pó­ki bę­dzie wła­ści­cie­lem co naj­mniej 20 proc. ak­cji spół­ki. Z pro­spek­tu emi­syj­ne­go Ma­rvi­po­lu wy­ni­ka, że w wy­pad­ku doj­ścia do skut­ku emi­sji ak­cji nie­mych od­po­wied­ni punkt sta­tu­tu zo­sta­nie zmie­nio­ny w ten spo­sób, że upraw­nie­nie bę­dzie przy­słu­gi­wa­ło Książ­ko­wi, do­pó­ki bę­dzie miał ak­cje sta­no­wią­ce co naj­mniej 35 proc. ka­pi­ta­łu za­kła­do­we­go (emi­to­wa­ne pa­pie­ry bę­dą sta­no­wi­ły 16,7?proc. ka­pi­ta­łu).

Więk­szy wpływ miesz­kań

Ma­rvi­pol jest obec­ny w trzech seg­men­tach. Po­za dzia­łal­no­ścią de­we­lo­per­ską sprze­da­je luk­su­so­we sa­mo­cho­dy i jest wła­ści­cie­lem sie­ci myj­ni.?W 2011 r. spół­ka prze­ka­za­ła na­byw­com 121 lo­ka­li (wów­czas są uj­mo­wa­ne w wy­ni­kach fi­nan­so­wych), a seg­ment de­we­lo­per­ski od­po­wia­dał za 36 proc. ob­ro­tów. Sła­wo­mir Hor­ba­czew­ski, wi­ce­pre­zes Ma­rvi­po­lu, sza­cu­je, że w tym ro­ku do na­byw­ców mo­że tra­fić oko­ło 300 lo­ka­li. W przy­szłym ro­ku licz­ba prze­ka­zań mo­że wy­nieść oko­ło 800, dzię­ki cze­mu seg­ment de­we­lo­per­ski ma wy­ge­ne­ro­wać za­uwa­żal­nie po­nad po­ło­wę ob­ro­tów. Po trzech kwar­ta­łach 2012 r. jest to 11 proc.

an­na.ko­per@par­kiet.com