W aktualizacji raportu analitycznego, datowanej na 28 kwietnia, analitycy DM BDM podtrzymali rekomendację „kupuj". Metodą DCF wycenili papiery na 1,74 zł, a porównawczą na 1,58 zł. Cenę docelową ustalili na 1,66 zł.
17 maja ruszają zapisy w wezwaniu ogłoszonym przez Przemysława Sztuczkowskiego (za pośrednictwem PS Holdco). Główny akcjonariusz chce kupić wszystkie papiery znajdujące się w wolnym obrocie – cena to 97 gr za papier – dopuszczalne minimum. Aktualny kurs to 1,31 zł.
DM BDM pośredniczy w wezwaniu.
„Oceniamy, że wezwanie ogłoszone przez obecnego głównego akcjonariusza jest wyrazem wiary w dobre perspektywy Cognoru, dodatkowo zwracamy uwagę, że Cognor w grudniu u.br. wykupił spory pakiet obligacji własnych za 53,8 proc. nominału. Cena zaproponowana w wezwaniu jest z naszego punktu widzenia korzystna dla PS Holdco" – czytamy w raporcie.
Analitycy DM BDM podkreślają, że po bardzo wymagającym 2015 r., na przełomie I i II kwartału doszło do dynamicznych zwyżek cen stali. „Naszym zdaniem zwyżki to zasadniczo zmienia perspektywę dla hut w najbliższych kwartałach, nawet w sytuacji nadejścia korekty. Tym samym według nas przed Cognorem pojawia się wyjątkowa szansa na trwałą odbudowę marż produkcyjnych i istotne obniżenie wskaźnika dług netto/EBITDA" – czytamy w raporcie.
