Rezultaty tej instytucji w I kwartale okazały się gorsze, niż bank sygnalizował w raporcie bieżącym, ostrzegając przed pogorszeniem wyniku (miał spaść do 61 mln zł). Ostatecznie zanotował 42,7 mln zł zysku netto, mniej o 59 proc. niż rok temu i o 67 proc. niż w poprzednim kwartale. Na pogorszenie wyniku wpłynęła wyższa, niż szacował bank, składka na BFG.
Był to najsłabszy kwartał banku od co najmniej początku 2012 r. Systematycznie spada jego kwartalny zysk – w latach 2012–2013 oscylował wokół 240 mln zł, w 2015 i 2016 wokół 150 mln zł – w tym może to być podobna wartość.
Wynik z działalności handlowej był dość dobry (73 mln zł vs. 87 mln zł średnio kwartalnie w 2016 r.), rozczarowujące były saldo rezerw oraz dość słaby wynik z opłat i prowizji – oceniają analitycy Vestor DM. Wynik odsetkowy rok do roku wzrósł o 3 proc., z prowizji spadł o 6 proc.
Zwracają uwagę, że standardowo mocną stroną banku okazały się koszty, które po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych spadły o 5 proc. wobec ubiegłego roku. Analitycy Vestor DM w 2017 r. oczekują 612 mln zł skorygowanego zysku netto (+2 proc. r./r., 2 proc. powyżej tzw. konsensusu zakładającego 600 mln zł). Uwzględniając ich prognozy na ten rok, bank jest notowany ze wskaźnikami C/Z 16,3 i C/WK 1,3 (przy kursie w okolicy 75 zł). MR
