Technologie

Ipopema: Huuuge z dużym potencjałem

Analitycy rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla twórcy gier od zalecenia „kupuj”. Wartość godziwą akcji wyznaczyli na poziomie 62 zł, o 47 proc. wyższym od obecnego kursu.
Foto: materiały prasowe

W środę około godz. 12 za akcję Huuuge trzeba zapłacić 42,3 zł, po wzroście o prawie 2 proc. Akcje nadal są tańsze niż w tegorocznym IPO. Przypomnijmy, że sprzedawano je po 50 zł. Tymczasem na rynek trafiła rekomendacja Ipopemy Securities, według której wartość godziwa akcji Huuuge to 62 zł. W ocenie analityków obecna rynkowa cena implikuje negatywny scenariusz spadku (rok do roku) rynku mobilnego po pandemii w 2021 r., a także zakłada długoterminową niższą efektywność Huuuge od innych producentów gier działających w segmencie social casino.

"Nie widzimy powodów dla spełnienia się powyższych założeń oraz zwracamy uwagę na fakt, że prognozy dla wzrostu rynku pozostają stabilne. Huuuge w przeszłości udowodnił, że potrafi konkurować z liderami rynku, uzyskując 5-proc. udział w segmencie slotów oraz najwyższe w branży ARPDAU w zaledwie kilka lat" – czytamy w raporcie.

Ipopema prognozuje wzrost organicznych przychodów Huuuge do 395 mln USD (+20 proc.) oraz 458 mln USD (+16 proc.) w latach 2021-2022, głównie dzięki nowym grom. Z kolei znormalizowana EBITDA miałaby wynieść w 2021 r. 70 mln USD (+ 20 proc.) oraz 96 mln USD w 2022 r. (+37 proc.).

"Na naszych prognozach spółka jest wyceniana na EV/EBITDA 101.x w 2021 r., co oznacza 27 proc. dyskonta do spółek porównywalnych, które w naszej opinii nie jest uzasadnione" – napisali autorzy raportu. Został on  opublikowany 18 marca 2021, o godz. 8:05. Jego autorami są Michał Wojciechowski oraz Marcin Nowak.

Załączniki

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.