Firma ogłosiła również inwestycję kapitałową w wysokości 2,05 mld USD od Oaktree Capital Management i SFS Group Capital, nowego podmiotu inwestycyjnego należącego do Mata Ishbii, dyrektora generalnego UWM, i jego rodziny.

„Podejmujemy zdecydowane działania, aby UWM był silniejszy, bardziej płynny i lepiej przygotowany do osiągania sukcesów w nadchodzących latach” – napisał Ishbia w oświadczeniu. „Nie chodzi tylko o kapitał. Chodzi o pozyskanie strategicznego partnera, który rozumie naszą działalność, rozumie MSR, rozumie rynek kredytów hipotecznych i wierzy w tę samą długoterminową wizję, którą mamy dla UWM”.

Podwyższenie kapitału nastąpiło w momencie osłabienia sytuacji finansowej UWM w ostatnim kwartale. Całkowity kapitał własny spadł do około 1 mld USD na 30 czerwca z 1,6 mld USD na koniec marca, podczas gdy dostępna płynność wyniosła około 1,3 mld USD, w tym 498 mln USD w gotówce i zdolności kredytowej.

Współpraca ta ma miejsce w momencie, gdy kredytodawcy hipoteczni nadal zmagają się z jednym z najtrudniejszych warunków operacyjnych od lat. Inwestorzy ostatnio podnieśli rentowność obligacji skarbowych w związku z odnowionymi oczekiwaniami, że referencyjne stopy procentowe Rezerwy Federalnej mogą utrzymać się na obecnym poziomie, a nawet wzrosnąć w obliczu utrzymującej się inflacji. Wysokie stopy procentowe kredytów hipotecznych powiązane z rynkiem obligacji skarbowych z kolei zniechęciły nabywców domów do inwestowania i ograniczyły refinansowanie, co dodatkowo pogorszyło perspektywy rynku nieruchomości.

Spadek popytu na nowe kredyty hipoteczne

United Wholesale Mortgage dynamicznie rozwijało się w czasie pandemii, kiedy lockdowny i niskie stopy procentowe napędzały boom na rynku nieruchomości. Jednak w ostatnich latach firma znalazła się pod presją, ponieważ rynek nieruchomości – i popyt na nowe kredyty hipoteczne – drastycznie spadł.

Na początku tego roku, trwające od miesięcy próby przejęcia firmy obsługującej kredyty hipoteczne Two Harbors, co miałoby znacząco zdywersyfikować źródła przychodów UWM, zakończyły się niepowodzeniem po tym, jak zarząd Two Harbors podał w wątpliwość wartość akcji w ofercie.

UWM wypłacał 10 centów dywidendy kwartalnie od momentu wejścia na giełdę w 2021 roku za pośrednictwem umowy SPAC, mimo że akcje spadły do rekordowo niskich poziomów na początku tego roku. Zdecydowana większość z nich przypadła rodzinie Ishbia: za pośrednictwem spółki holdingowej otrzymali oni ponad 6,2 mld USD dywidendy do pierwszego kwartału 2026 roku, według obliczeń Bloomberga.

Akcje spadły od początku roku o 76 proc. Ishbia jest również większościowym właścicielem drużyny Phoenix Suns w NBA.

UWM stracił 451,9 mln USD przy przychodach w wysokości 888 mln USD w drugim kwartale, co stanowi odwrócenie wyniku netto w wysokości 170,4 mln USD w pierwszym kwartale i zysku w wysokości 314,5 mln USD rok wcześniej.

Udzielone kredyty hipoteczne wyniosły łącznie 39,7 mld USD w drugim kwartale, w porównaniu z 44,9 mld USD w poprzednim kwartale, ale zasadniczo nie zmieniły się w porównaniu z rokiem poprzednim.

Wyzwanie dla amerykańskiego rynku hipotecznego: spadek liczby refinansowań

Amerykański sektor kredytów hipotecznych przechodzi okres dostosowań po okresie znacznej zmienności w ciągu ostatnich kilku lat. Po boomie refinansowania, napędzanym przez historycznie niskie stopy procentowe w czasie pandemii COVID-19, kredytodawcy hipoteczni działają obecnie w otoczeniu wyższych stóp procentowych, co ograniczyło ogólną aktywność kredytową i zwiększyło konkurencję.

Jednym z największych wyzwań stojących przed kredytodawcami hipotecznymi jest spadek liczby refinansowań. Podczas gdy miliony właścicieli domów zaciągnęły kredyty hipoteczne o niskim stałym oprocentowaniu w latach 2020-2022, stosunkowo niewielu kredytobiorców ma motywację do refinansowania po obecnych stawkach rynkowych. W związku z tym kredytodawcy przenieśli swoją uwagę na kredyty hipoteczne na zakup nieruchomości, konkurując agresywniej o nabywców domów dzięki lepszej obsłudze klienta, cyfrowym platformom kredytowym i konkurencyjnym cenom.

Wyższe oprocentowanie kredytów hipotecznych wpłynęło również na dostępność mieszkań, prowadząc do spowolnienia sprzedaży domów na wielu rynkach. Chociaż popyt na mieszkania jest nadal wspierany przez wzrost liczby ludności i zatrudnienia, wysokie koszty kredytów hipotecznych ograniczyły liczbę kwalifikujących się nabywców. Spowodowało to spadek wolumenu udzielanych pożyczek i obniżenie marż zysku w całej branży.

Aby dostosować się do tych warunków, wielu kredytodawców hipotecznych wdrożyło środki mające na celu redukcję kosztów, w tym redukcję zatrudnienia, konsolidację oddziałów oraz zwiększenie inwestycji w automatyzację i sztuczną inteligencję. Cyfrowe wnioski kredytowe, zautomatyzowane oceny zdolności kredytowej i elektroniczna weryfikacja dokumentów stały się coraz ważniejszymi narzędziami poprawy efektywności i redukcji kosztów operacyjnych.

Perspektywy dla amerykańskich kredytodawców hipotecznych w przyszłości będą w dużej mierze zależeć od trendów stóp procentowych i sytuacji na rynku nieruchomości. Spadek oprocentowania kredytów hipotecznych może stymulować zarówno refinansowanie, jak i zakup nieruchomości, prowadząc do wzrostu wolumenu kredytów i poprawy rentowności. Z drugiej strony, jeśli koszty kredytów hipotecznych pozostaną wysokie, oczekuje się, że kredytodawcy będą nadal koncentrować się na efektywności operacyjnej, inwestycjach w technologie i wzroście udziału w rynku w konkurencyjnym środowisku kredytowym.