Po spadkach na Wall Street amerykańskie firmy wykupują swoje akcje

Podczas gdy S&P 500 zmierzał do czwartego z rzędu tygodniowego spadku, jednostka Goldman Sachs Group, która realizuje skup akcji dla klientów, odnotowała rekordowe zamówienia, których wolumen wzrósł do 2,1-krotności średniej dziennej z zeszłego roku.

https://pbs.twimg.com/media/GVC9CGoWIAETeC3?format=jpg&name=900x900

W zeszłym tygodniu zaliczono korporacyjną Amerykę do grona największych spadkowiczów, gdy amerykańskie akcje wpadły do ​​najgorszej korekty od października. Biuro skupu Goldmana zostało zalane rekordowymi zamówieniami w związku ze spadkiem akcji. Szał zakupów miał także miejsce wśród klientów korporacyjnych Bank of America Corp., których odkup akcji nabrał tempa i utrzymywał się powyżej poziomów sezonowych przez 22 tygodnie z rzędu.

Fala wykupów zbiegła się w czasie z ożywieniem na rynku, w wyniku którego S&P 500 odrobił ponad połowę letnich strat. Gotowość spółek do nabywania własnych akcji w czasie napięć rynkowych podkreśla, jak wiarygodne mogą być źródłem wsparcia w czasach, gdy powracają niepokoje związane ze wzrostem gospodarczym i wyceną akcji.

Sezon sprawozdawczy drugiego kwartału dobiega końca, a firmy wychodzą z okresu, w którym nie było możliwości wykupu akcji własnych. Sądząc po ogłoszonych planach, ich popyt będzie nadal wysoki. To dobra wiadomość dla dużych i małych inwestorów, którzy wykorzystali wycofanie, aby także podbić akcje.

„Widzi się wiele ogłoszeń o wykupie, co w połączeniu z faktycznymi transakcjami mówi mi, że korporacyjna Ameryka jest nadal w dobrej kondycji”, powiedział  Jeff Rubin, prezes Birinyi Associates dodając, że od stycznia 775 firm ogłosiło plany wykupu, najwięcej od co najmniej 11 lat.

Wykup akcji za bilion dolarów?

Amerykańskie firmy zadeklarowały zamiar odkupienia w tym roku własnych akcji za 826 miliardów dolarów, czyli o 15 proc. więcej niż planowano o tej porze w zeszłym roku, wynika z danych Birinyi. Rubin szacuje, że faktyczne wykupy w 2024 r. prawdopodobnie przekroczą 1 bilion dolarów.

Dział handlowy Goldmana jest mniej optymistyczny, prognozując, że w całym roku łączna liczba wykupów wyniesie 960 miliardów dolarów. Jeśli jednak firmy będą podążać za wzorcami historycznymi, gdzie sierpień i wrzesień stanowią około 21 proc. całkowitej rocznej kwoty, oznaczałoby to dzienną siłę nabywczą na poziomie 4,75 miliarda dolarów w nadchodzących tygodniach.

Wydawanie pieniędzy na akcje wielokrotnie spotykało się z krytyką ze strony polityków i naukowców, którzy twierdzą, że środki pieniężne można by lepiej wykorzystać do pobudzenia długoterminowego wzrostu, na przykład na świadczenia pracownicze lub modernizację sprzętu. W ubiegłym roku weszła w życie ustawa nakładająca 1 proc. podatku na wykupy własne.

Jednak menedżerowie finansowi z radością witają szaleństwo zakupów. Jak wynika z najnowszego comiesięcznego badania Bank of America, po raz pierwszy od co najmniej 2021 r. profesjonaliści w dziedzinie inwestycji stwierdzili, że dyrektorzy naczelni powinni przedkładać zyski dla akcjonariuszy nad wydatki kapitałowe.

W tej ankiecie 28 proc. zarządzających pieniędzmi nalegało, aby firmy zwiększały zyski poprzez wykup akcji, dywidendy lub przejęcia finansowane długiem – najwięcej od listopada 2013 r. Tymczasem tylko 24 proc. chciało, aby liderzy biznesowi zwiększyli wydatki kapitałowe, co stanowi najniższy odsetek od listopada.

Jakie firmy wykupią swoje akcje?

Forbes Advisors zidentyfikował 10 akcji najlepszych do wykupu akcji własnych w sierpniu. Oczekuje się, że wszystkie te rozwijające się spółki będą w dalszym ciągu ograniczać liczbę swoich akcji i osiągać jeszcze lepsze wyniki. Nie wspominając już o tym, że każdy z nich ma wysoki zysk dla akcjonariuszy, czyli roczny zysk dla akcjonariuszy oparty zarówno na dywidendach, jak i wykupach własnych.

To ExlService Holdings, Accenture, Alphabet, Tractor Supply, UnitedHealth Group, Mastercard, WR Berkley, Marsh & McLennan, Intuit i Cadence Design Systems.