Rynek srebra w ostatnich tygodniach przeszedł istotne dostosowanie, które praktycznie eliminuje scenariusz silver squeeze. Inwestorzy posiadający duże zaangażowanie w serii marcowej, znacznie przewyższające dostępne zapasy fizyczne w magazynach CME, zdecydowali się na masowe rolowanie pozycji.
Przesunięcie kapitału na dalsze miesiące – przede wszystkim maj, czerwiec oraz późniejsze terminy – znacząco zmniejsza ryzyko wymuszonego wykupu metalu i odciąża marcowy cykl dostaw. Spadek liczby otwartych kontraktów w serii marcowej oraz wyższe depozyty zabezpieczające wprowadzone przez CME ograniczyły spekulacyjne napięcie i zmusiły część uczestników rynku do redukcji lewarowania.
W efekcie rynek stabilizuje się, a presja na fizyczne dostawy słabnie, co przesuwa ewentualne ryzyka na drugą połowę roku i oddala zagrożenie gwałtownych zaburzeń na rynku srebra. Dodatkowo obserwowane przegrupowanie pozycji wskazuje na pragmatyczne dostosowanie strategii w obliczu napięcia pomiędzy rynkiem papierowym a realnymi zasobami metalu. Rolowanie pozwala na stopniowe rozładowanie presji podażowej, ograniczając prawdopodobieństwo konfliktu o fizyczny metal.
Wzrost wymagań depozytowych działa jako mechanizm stabilizujący, hamując dalsze wahania ruchów cenowych. W rezultacie marcowy cykl wygasania przestaje stanowić punkt zapalny, a rynek przechodzi w bardziej zrównoważoną fazę, w której podaży fizycznej nie grozi natychmiastowa eskalacja ryzyka. Obecne tendencje wskazują na wygasanie presji na squeeze.
