Wszystkie obligacje PKN Orlen powinny znaleźć nabywców

Proponowane oprocentowanie oraz możliwość wcześniejszej sprzedaży oferowanych papierów w obrocie giełdowym są wystarczającymi zachętami do powodzenia emisji – twierdzą specjaliści.

Publikacja: 29.05.2013 06:18

Jacek Krawiec, prezes Orlenu, jest przekonany, że pozytywną opinię agencji Fitch Ratings podzielą in

Jacek Krawiec, prezes Orlenu, jest przekonany, że pozytywną opinię agencji Fitch Ratings podzielą inwestorzy indywidualni i publiczna emisja obligacji płockiej spółki okaże się sukcesem.

Foto: Fotorzepa, Waldemar Kompała Waldemar Kompała

Orlen podał szczegóły publicznej emisji czteroletnich obligacji detalicznych o łącznej wartości 1 mld zł. Wartość nominalną każdego papieru wyznaczono na 100 zł, co oznacza, że koncern chce ich sprzedać w sumie 10 mln sztuk. Cały program ma być zrealizowany w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Będą to walory niezabezpieczone. Spółka przypomina, że łączna wartość jej wszystkich zobowiązań, zgodnie z ostatnim opublikowanym jednostkowym sprawozdaniem finansowym za I kwartał, wynosi 18,8 mld zł.

Pierwsza seria

W pierwszej kolejności do obrotu trafi 2 mln obligacji serii A. Ich cena emisyjna będzie się mieścić w przedziale od 100 zł pierwszego dnia zapisów do 100,2 zł ostatniego dnia zapisów. Ma ulegać zmianie, gdyż odsetki będą naliczane codziennie od dnia rozpoczęcia sprzedaży.

Obligacje PKN Orlen są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej. Oparto ją na stopie WIBOR dla sześciomiesięcznych depozytów i marży w wysokości 1,5 proc. To oznacza, że na dziś oprocentowanie wynosi około 4,2 proc. w skali roku. Odsetki od obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych. Dla pierwszej serii będzie to 28 listopada i 28 maja. Wykup serii A nastąpi 28 maja 2017 r.

Inwestorzy zapisy na obligacje z tej puli mogą składać na?ynku pierwotnym od 28 maja do 14 czerwca. Papiery będą dostępne w ponad 1 tys. punktów na terenie całej Polski. Przydział ma być dokonany 18 czerwca. Dzień później spółka planuje podać do publicznej wiadomości informacje na ten temat. Z kolei przewidywany dzień emisji to 28 czerwca. Dopuszczone do obrotu na giełdowym rynku Catalyst powinny być z kolei 2 lipca.

Pozytywny ranking

Międzynarodowa agencja Fitch Ratings przyznała pierwszej serii obligacji PKN Orlen krajowy rating BBB+ (pol). Jednocześnie wskazała na możliwość poprawy międzynarodowej długoterminowej oceny z BB+ z perspektywą pozytywną do BBB-. Jest szansa, że nastąpi to jeszcze w tym roku. Obie oceny kredytowe są dla spółki pozytywne.

W uzasadnieniu analitycy Fitch Ratings zauważyli m.in., że grupa redukuje i utrzymuje na bezpiecznym poziomie dźwignię finansową i prowadzi przemyślaną politykę inwestycyjną, dostosowaną do sytuacji gospodarczej. Ponadto podejmowane decyzje i prowadzone działania zwiększają wiarygodność kredytową spółki, szczególnie istotne jest to w sytuacji nie najlepszej kondycji europejskiego sektora rafineryjnego, który boryka się z problemem nadmiaru mocy produkcyjnych i spadku popytu.

– Rating na poziomie BBB+ dla pierwszej serii emisji  naszych obligacji pokazuje, że PKN Orlen jest wiarygodnym emitentem, który dzięki zrównoważonej polityce finansowej daje gwarancję pewnego zysku dla potencjalnych inwestorów. Jestem przekonany, że opinię Fitch Ratings podzielą inwestorzy indywidualni i publiczna emisja obligacji  okaże się sukcesem – twierdzi Jacek Krawiec, prezes płockiego koncernu.

Pozytywne oceny

W ocenie giełdowych analityków emitowane przez spółkę papiery znajdą nabywców. – PKN Orlen jest stabilnym emitentem, który dodatkowo oferuje obligacje potencjalnie lepiej oprocentowane niż lokaty bankowe. Sądzę, że inwestorzy zgłoszą na tyle duży popyt, że sprzeda się cała obecnie emitowana seria – mówi Tomasz Kasowicz, analityk DM BZ WBK. Jego zdaniem od sukcesu tego etapu oferty zależy popyt na kolejne serie papierów sprzedawanych przez spółkę.

Inni analitycy zwracają uwagę na kwestię płynności. – Ponieważ emisja PKN Orlen jest duża i skierowana do szerokiej rzeszy drobnych inwestorów, to jest szansa, że obroty tymi papierami na rynku Catalyst będą znaczące. W rezultacie jednym z motywów nabywania tych walorów będzie nie tylko możliwe do uzyskania oprocentowanie, ale i wcześniejszego wyjścia z inwestycji, co nie zawsze jest możliwe, chociażby w przypadku lokat – twierdzi analityk jednego z bankowych domów maklerskich.

Cele emisji

Pozyskane z emisji pieniądze zarząd Orlenu zamierza przeznaczyć na realizację strategii, która zakłada m.in. inwestycje w poszukiwania i wydobycie oraz energetykę. W latach 2013-2017 grupa chce przeznaczyć na prace zwiane z pozyskiwaniem ropy i gazu do 5,1 mld zł. Ze względu na stosunkowo niewielką ofertę obligacji pozyskane ta drogą środki pozwolą tylko częściowo sfinansować zaplanowane wydatki. Reszta będzie pochodzić z bieżących wpływów, kredytów i innych papierów dłużnych.

[email protected]

Surowce i paliwa
MOL stawia na dalszy rozwój sieci stacji paliw
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Surowce i paliwa
Orlen bez sukcesów w Chinach
Surowce i paliwa
Mniej gazu po fuzji Orlenu z Lotosem i PGNiG
Surowce i paliwa
Obecny i były zarząd Orlenu oskarżają się nawzajem
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Surowce i paliwa
JSW szuka optymalizacji kosztów. Bogdanka może pomóc
Surowce i paliwa
Praca w kopalniach coraz mniej efektywna. Zyski górnictwa zamieniły się w straty