„Spodziewane synergie z Puławami i dobra sytuacja na rynku nawozów przy relatywnie niskiej wycenie spółki w porównaniu do zagranicznych koncernów powodują nasze optymistyczne nastawienie" – czytamy w uzasadnieniu. Analitycy zauważają, że ZAT są wyraźnym beneficjentem konsolidacji polskiego przemysłu chemicznego. Dzięki nabyciu Polic i ZAK, które niedawno zostały zintegrowane w strukturze grupy, a także zakupowi Puław roczne znacznie przekroczą 100 mln zł.
DM Raiffeisen dostrzega także pozytywny wpływ obniżki cen gazu. Będzie on widoczny w wynikach od II kwartału 2013, wzmocni segment nawozowy. Mimo trudnej sytuacji na rynku tworzyw, co znajdzie odzwierciedlenie w wynikach za IV kwartał maklerzy spodziewają się, że marża na produkcji chemikaliów może poprawić się pod koniec roku. „Wpływ globalnego ożywienia i synergie z Puławami pozwolą według nas na dalszą poprawę wyników w 2014 roku – tłumaczy Dominik Niszcz, analityk z DM Raiffeisen. Zaznacza, że mimo przejęcia większości konkurentów na polskim rynku nawozowym spółka nie jest zadłużona a tym samym ma możliwości finansowania kolejnych przejęć lub rozwoju organicznego.
