Cięcie wyceny Bogdanki

Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP, w najnowszym raporcie, obniżyli wycenę walorów węglowej spółki do 39 zł z 49,6 zł poprzednio. Jednocześnie podtrzymali rekomendację "trzymaj".

Publikacja: 18.04.2016 19:07

W trakcie poniedziałkowej sesji za akcje Bogdanki płacono około 40 zł.

Eksperci brokera podkreślają solidne fundamenty spółki, które pozwalają osiągać dobre wyniki i dodatnie przepływu pieniężne, mimo utrzymujących się niskich cen węgla. Dodatkowy jej atut wskazali na silny bilans i potencjał wypłaty hojnych dywidend. Jako dodatkowe ryzyko postrzegają obecność Bogdanki w grupie Enea, z czego wynikają zarówno szanse, jak i zagrożenia. - W wariancie optymistycznym Bogdanka sfinansuje część udziału Grupy Enea w KHW (na poziomie 400- 500 mln zł) i zlewaruje swój bilans tracąc potencjał do ekstra dywidendy. Akcje Bogdanki mogą zostać również przeniesione do nowego podmiotu PHW, razem z akcjami KHW i Węglokoksu. W wariancie pesymistycznym dojdzie do konsolidacji Bogdanki i KHW, co oznacza mocne obciążenie przepływów i bilansu – wskazują analitycy.

Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Surowce i paliwa
Więcej węgla, niższe przychody. JSW pod presją otoczenia
Surowce i paliwa
Cła na import miedzi do USA bez wpływu na KGHM
Surowce i paliwa
Orlen z rekordową wyceną. 100 mld zł po raz pierwszy. Co dalej?
Surowce i paliwa
Rząd ostatecznie kończy z pomysłem wydzielenia węgla. Jest inny plan
Surowce i paliwa
Zwiększenie wydobycia JSW niewiele pomoże
Surowce i paliwa
Orlen stoi przed dużymi wyzwaniami związanymi z ograniczeniem emisji metanu