We trakcie wtorkowej sesji papiery Ciechu wyceniane były na rynku po około 60,80 zł.
Zdaniem autorów rekomendacji po bardzo dobrym 2016 r. nadchodzące lata najprawdopodobniej okażą się o wiele mniej korzystne dla Ciechu w związku z presją na ceny sody oraz odbijające notowania surowców, co będzie skutkowało erozją marży brutto.
- Uruchomienie nowych fabryk sody kalcynowanej i oczyszczonej w Turcji o łącznych mocach 3,2 mln ton rocznie w ciągu najbliższych dwóch lat przełoży się na powstanie istotnej nadpodaży sody oraz spadek cen w Europie, co zwiększa prawdopodobieństwo pogorszenia wyników segmentu sodowego począwszy od 2017 roku - uważają analitycy brokera.
- Niemniej jednak, mimo niepewności co do poziomu notowań sody w nadchodzących latach, a tym samym stopnia pogorszenia wyników uważamy, iż zakończenie programu inwestycyjnego w grupie powinno przynieść poprawę FCF i wygenerowanie nadwyżek gotówkowych – podsumowują eksperci.
Prognoza analityków DM PKO BP zakłada że zysk netto spółki wyniesie 431 mln zł w tym roku przy przychodach w wysokości 3,44 mld zł. Z kolei w 2017 roku prognozują spadek zysku do 365 mln zł i przychodów do 3,38 mld zł.
