Analitycy podali, że benchmark dla węgla koksującego na IV kwartał (200 USD/t) spowodował, że zrewidowali oni ścieżkę cen węgla na 2017-2020.
„Mamy pozytywne nastawienie do fundamentów węgla, ale spodziewamy się normalizacji ceny w 2017 r. na poziomie 130-150 USD/t" - napisano w rekomendacji.
Zdaniem analityków sprzedaż koksowni i aktywów energetycznych JSW, a także przeniesienie części majątku kopalni Jas-Mos i Krupiński do SRK połączone z oczekiwaną ceną węgla (na poziomie 145 USD za tonę, powinny dać wynik EBITDA na poziomie 3 mld zł oraz 1,7 mld zł zysku netto.
„Oczekujemy również pojawienia się gotówki netto w połowie przyszłego roku, co zmniejsza również prawdopodobieństwo emisji"- podkreślono.
