Na czym polega strategia market neutral?
Różnica między strategiami long-short a market neutral sprowadza się do tego, że w pierwszym przypadku zarządzający aktywnie gra alokacją. Zaangażowanie portfela w akcje może być na poziomie 50 proc., 100 proc., może też być i 30 proc. Stopa zwrotu zależy od tego, czy zarządzający potrafi dobrze przewidywać stan całego rynku. W strategii market-neutral timing nie odgrywa praktycznie żadnej roli. Kupujemy akcje spółki X np. za 1 mln zł i jednocześnie otwieramy krótkie pozycje o wartości nominalnej 1 mln zł na kontraktach terminowych na indeks, w skład którego wchodzi spółka X. Ekspozycja netto na rynek akcji jest wtedy zerowa. Jeżeli spółka X wzrośnie o 3 3?proc., a indeks spadnie o 2 proc. – zarabiamy 5 proc. Jeżeli spółka wzrośnie 8 proc., a indeks wzrośnie o 3 proc., też zarabiamy 5 proc. Jeżeli zarówno spółka, jak i indeks wzrosną tyle samo – zarabiamy zero. Jeżeli indeks spadnie o 15 proc., spółka o 2 proc., zarabiamy 13 proc. Pozycja długa i krótka jest zawsze równa. W tej strategii bawimy się tylko ryzykiem selekcji – odpowiedniego wyboru spółek. Nie obstawiamy ruchów rynkowych, chodzi o to, żeby spółka zachowywała się lepiej niż rynek. Jeżeli zachowa się gorzej – tracimy.
Zyskaj pełen dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie na PARKIET.COM w formie tekstów oraz treści audio i wideo.
Rada Polityki Pieniężnej znów obniżyła stopy procentowe. W sumie spadły one już o 175 punktów bazowych. Stopa re...
Szanse na wzrost i bariery rozwojowe wzięli pod lupę uczestnicy debaty „Atrakcyjność inwestycyjna Polski” na XI Kongresie Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej w Warszawie.
Co trzeci respondent biorący udział w badaniu BIG InfoMonitor i BIK twierdzi, że Polacy w sferze finansowej nie...
Zła wiadomość jest taka, że przez ostatnich 12 miesięcy zdecydowana większość deweloperów mieszkaniowych obecnyc...
Wzrost sprzedaży detalicznej spowodował osłabienie tempa przyrostu oszczędności – we wrześniu przybyło mniej niż...
Ponad 3500 miejsc pracy, pięć zakładów produkcyjnych i centrum usług wspólnych w Warszawie, 235 mln zł inwestycji w latach 2022–2023 i 16,6 mln zł CIT zapłaconego w 2024 r. Tak wygląda twardy bilans obecności Veluxu w Polsce – mówi Przemysław Pokorski, dyrektor zarządzający Velux Polska.
Europejska Emerytura, czyli pierwszy polski Ogólnoeuropejski Indywidualny Produkt Emerytalny (OIPE), ruszyła dwa...
Wyniki banków za III kwartał powinny być wciąż znakomite. Ale wcale nie musi to poprawić ich notowań na giełdzie...
