Trzeci tydzień czerwca przyniósł kontynuację spadków na warszawskiej giełdzie. Wszystkie czołowe indeksy: WIG, WIG20, mWIG40 i sWIG80, wyznaczyły nowe minima trwającego od maja trendu spadkowego. Z punktu widzenia analizy technicznej rynek jest mocno wyprzedany i powinno dojść do silniejszego odbicia. Szanse na taki scenariusz zmniejszają jednak czynniki fundamentalne – problem greckiego zadłużenia i lokalne ryzyko polityczne.
Tydzień temu pisaliśmy, że WIG dotarł do ważnego poziomu wsparcia 53 725 pkt, wyznaczonego przez 50-proc. zniesienie Fibonacciego dla styczniowo-kwietniowej zwyżki oraz linię średniej kroczącej z 200 sesji. Byki nie wykorzystały jednak okazji do kontry i w środę kurs długą, czarną świecą przełamał tę barierę. Spadek zatrzymał się dopiero przy 52 845 pkt, czyli wsparciu wyznaczonym przez 61,8-proc. zniesienia. Na wykresie pojawiła się też świeczka w kształcie formacji młota, co teoretycznie zapowiada odreagowanie. Aby jednak mówić o możliwości powrotu na ścieżkę wzrostu, kurs musi sforsować od dołu 200-sesyjną średnią i przełamać sekwencję coraz niższych szczytów, czyli przebić pułap 54 565 pkt. Z kolei spadek poniżej 52 845 pkt może skutkować ruchem nawet do okrągłych 50 000 pkt.
Przy ważnym wsparciu znalazł się też WIG20. Notowania indeksu spadały w czwartek nawet do 2304 pkt. Wskaźnik znalazł się więc zaledwie 4 pkt nad ważnym technicznym wsparciem, które w trwającej ponad dwa lata konsolidacji było już 11 razy testowane. W sześciu przypadkach doszło do odbicia, w trzech do pogłębienia przeceny o 50 pkt, a w dwóch pozostałych sytuacjach spadek sięgnął okolic 2150 pkt. Statystyka przemawia więc na korzyść byków. Po ich stronie jest również oscylator RSI(14), który wskazuje silne wyprzedanie rynku. Odbicie powinno skutkować zwyżką do 2400 pkt, a spadek poniżej 2300 pkt pogłębieniem przeceny do 2250 pkt lub nawet 2150 pkt.
Indeksy średnich i małych spółek również pogłębiły w ubiegłym tygodniu dołki korekty. Wskaźnik mWIG40 dotarł do wsparcia 3710 pkt wyznaczonego przez lokalny szczyt z września 2014 r. Jego przebicie może skutkować ruchem do linii średniej kroczącej z 200 sesji, która znajduje się obecnie na poziomie 3642 pkt. Z kolei sWIG80 opuścił dołem strefę wsparcia 13 600–13 345 pkt. Następnym celem niedźwiedzi może być 200-sesyjna średnia, czyli 12 826 pkt.
Z technicznego punktu widzenia uzasadniona byłaby teraz strategia kontrariańska, czyli gra pod odbicie i odreagowanie. Wygląda jednak na to, że rozwój sytuacji na najbliższych sesjach będzie zależny głównie od decyzji w sprawie Grecji. W poniedziałek odbędzie się szczyt strefy euro. Do Brukseli zjadą ministrowie finansów tworzący Eurogrupę. Wyniki ich negocjacji będą wpływać na nastroje inwestorów.
