W poniedziałek przed godz. 11 walory lidera na krajowym rynku dystrybucji leków drożeją o 1 proc., do 247 zł.
Neuca wyniki za III kwartał poda 9 listopada. DM BOŚ podkreśla, że powinny być one przeciętne i w gorsze niż rok temu, głównie za sprawą silnej presji na rentowność w związku z rozwojem sieci aptek. „Prognozujemy w III kw. 2017 roku 1,8 mld zł sprzedaży (+5 proc. r/r). Zakładamy, że tempo wzrostu przychodów przekroczy tempo wzrostu rynku, aczkolwiek kosztem rentowności. W I kw. br. marża zysku brutto na sprzedaży zatrzymała się poziomie bliskim I kw. 2016 roku, następnie w II kwartale spadła odpowiednio o 1pp r/r i 0,8pp po skorygowaniu o 4,1 mln zł odpisów. W III kw. br. zakładamy spadek marży zysku brutto na sprzedaży o 0,75pp r/r. Z uwagi na zmiany w strukturze Grupy prognozujemy 152 mln zł kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w porównaniu z 148 mln zł/147 mln zł w I kw. 2017/II kw. 2017 roku. Koszty w omawianym okresie podwyższył rozwój nowych linii biznesowych: badań klinicznych, telemedycyny i centrów medycznych, który jednak w pewnym stopniu równoważyły działania ukierunkowane na redukcję kosztów. Zakładamy 0,4 mln zł wyniku netto na działalności finansowej i prognozujemy 24 mln zł zysku brutto w III kw. 2017 roku. Rok temu efektywna stopa podatkowa spółki wyniosła 19 proc. (odpowiednio 24 proc. i 29 proc. w I i II kw. br.), a w omawianym okresie zakładamy 20 proc. Prognozujemy zysk netto Spółki w wysokości 20 mln zł (-29 proc. r/r)." – pisze w rekomendacji Sylwia Jaśkiewicz z DM BOŚ.
Analityczka szacuje, że w tym roku grupa wypracuje 97,5 mln zł skorygowanego zysku netto, a więc nieco mniej niż zakłada obniżona prognoza zarządu (100 mln zł czystego zysku bez zdarzeń jednorazowych). W przyszłym roku czysty zarobek ma wzrosnąć do 100,5 mln zł, a w 2019 r. do 112,5 mln zł.
