Podwyższyli cenę docelową akcji spółki do 62,20 zł, jednocześnie obniżając rekomendację do „trzymaj” z „akumuluj”. Na zamknięciu czwartkowej sesji akcje spółki wyceniono po 62 zł. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 62,80 zł.
Autorzy rekomendacji wskazują, że od czasu ostatniej rekomendacji brokera z września 2025 r. Torpol pozyskał kontrakt na kolejny odcinek linii kolejowej do EJ (1,4 mld zł netto) i jest bliżej pozyskania zlecenia Białystok – Ełk. Jednocześnie CPK ogłosiła plan przetargowy na lata 2026-28, wyniki spółki za trzeci kwartał były nieznacznie poniżej jego oczekiwań na poziomie marży, a zarząd na konferencji wynikowej przedstawił dość pozytywny guidance.
Czytaj więcej
W październiku budowniczy linii kolejowych skokowo zwiększył wartość portfela zamówień, a w kolej...
Zwracają m.in. uwagę, że w 2026 r. budowlana spółka skończy kilka kontraktów pozyskanych w korzystnym okienku przetargowym. – Obecnie otoczenie kosztowe postrzegamy jako szansę, że kontrakty mogą generować wyższe od oczekiwań marże. Wymienione wcześniej czynniki skłaniają nas do podniesienia naszych założeń wynikowych. Jednocześnie obecnie nasze założenia modelowe przekraczają już założenia spółki ze strategii (14 proc. wyżej na poziomie skumulowanej EBITDA, poprzednio było to 2 proc. niżej vs spółka) oraz konsensus rynkowy na 2026 r.. (zakładamy 100 mln zł zysku netto) – napisano dalej.
Analitycy podkreślają, że spółka jest mocno eksponowana na napływ środków unijnych na obszar infrastruktury szynowej (w obecnej strukturze portfela ponad 95 proc. to kontrakty kolejowe).
