Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 10 / 2025
Data sporządzenia: 2025-06-24
Skrócona nazwa emitenta
FERRO S.A.
Temat
Informacja o przyjęciu strategii rozwoju Grupy FERRO na lata 2025-2028 (Strategia APEX) oraz zakończeniu projektu Strategii F1R2
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.
Treść raportu:
Zarząd Ferro S.A. („Spółka”) informuje, że po całościowym przeglądzie otoczenia, założeń i realizacji wdrożonej w 2022 r. Strategii F1R2 (opublikowanej 26 września 2022 r. raportem bieżącym nr 25/2022, „Strategia F1R2”) zdecydował o przyjęciu nowych celów oraz horyzontu strategicznego (2025-2028), przyjmując dla nowego projektu strategicznego nazwę Strategia APEX („Strategia APEX”) oraz jednocześnie postanowił o zakończeniu Strategii F1R2.

Strategia APEX na lata 2025-2028 została przyjęta uchwałą Zarządu w dniu 24 czerwca 2025 r. oraz zatwierdzona przez Radę Nadzorczą i zarekomendowana do wdrożenia.

Jednocześnie Zarząd ocenia, że dotychczasowa realizacja Strategii F1R2 przyczyniła się do wzmocnienia pozycji Grupy FERRO na kluczowych rynkach operacyjnych oraz do ugruntowania jej dobrej kondycji finansowej, a także przełożyła się na transformację i dalszą profesjonalizację organizacji Grupy, wzmacniając takie obszary jak zakres kompleksowości oferty, własny potencjał produkcyjny, logistyka, marketing i zarządzanie zasobami ludzkimi.

W wyniku przeprowadzonej kompleksowej analizy Zarząd uznał, że kontynuacja Strategii F1R2 według pierwotnie przyjętych założeń i terminów jest znacząco utrudniona w obliczu silnie zmiennych warunków otoczenia, istotnie wpływających na większość parametrów makroekonomicznych, determinujących czynniki popytowe oraz kosztowe w branży Spółki, jak m.in.: istotne pogorszenie koniunktury na rynku budowlano-mieszkaniowym, wysoką inflację i spadek siły nabywczej konsumentów, wysokie koszty finansowania i ogólny wzrost presji kosztowej, a także niestabilność w łańcuchu dostaw i niejednoznaczne kierunki polityki energetycznej UE. Wobec powyższych okoliczności Zarząd zdecydował o zakończeniu projektu Strategia F1R2. Decyzję Zarządu zatwierdziła Rada Nadzorcza Spółki.

Naczelną zasadą, organizującą kierunki Strategii APEX, jest zdecydowane przyspieszenie tempa wzrostu skali biznesu Grupy FERRO i inwestycja w udziały rynkowe, zarówno poprzez wzrost organiczny, jak i M&A. Natomiast u podstaw określenia głównych kierunków rozwoju Grupy w ramach Strategii APEX leżą kluczowe przewagi konkurencyjne i silne strony Grupy, czyli:
-Pozycja lidera na rynku CEE
-Wysoka rozpoznawalność marek i zaufanie klientów
-Zdywersyfikowana i szeroka oferta
-Bardzo dobrze rozwinięta logistyka i dystrybucja
-Własne moce produkcyjne i montażowe
-Doskonałość operacyjna
-Elastyczność działania i odporność
-Solidna pozycja finansowa
-Dobre doświadczenia w skutecznej integracji podmiotów przejętych w ramach transakcji M&A.

Strategia APEX została oparta na 4 filarach:
1) Ambition for leadership (ambicja do bycia liderem, międzynarodowego wzrostu w regionie i obecności w nowych obszarach geograficznych oraz w wybranych segmentach)
2) Portfolio excellence (perfekcyjna oferta produktowa, nowoczesne, kompleksowe i zoptymalizowane portfolio dla komfortowego domu)
3) Execution power (efektywność i siła realizacji – wewnętrzna sprawność organizacyjna, wspierająca osiągnięcie celów, szybkość, bezpieczeństwo i serwis)
4) eXceptional culture (unikalna kultura organizacyjna stawiająca człowieka – klienta i pracownika – w centrum, budowanie przewagi w obszarze doświadczenia klienta)

Pierwsze dwa filary strategii mają charakter ekspansyjny w związku z założonym poszerzaniem rynków zbytu i oferty produktowej Grupy, natomiast filar trzeci i czwarty koncentrują się na wnętrzu organizacji, zapewniając odpowiednie warunki do realizacji celów.

Pierwszy filar obejmuje projekty strategiczne skupione na ekspansji rynków eksportowych, w tym rozwoju na nich oferty źródeł ciepła, zaznaczeniu obecności Grupy na nowych rynkach (dużych lub reprezentujących wysoki potencjał wzrostu) oraz rozwoju marek premium. Drugi filar obejmuje koncepty produktowe dla komfortowego domu z wykorzystaniem trendów i rozwiązań promujących transformację energetyczną (dla kuchni, łazienki, systemów instalacyjnych oraz nowoczesnego ogrzewania i chłodzenia). Trzeci filar grupuje projekty poświęcone zwiększeniu szybkości i skuteczności operacji Grupy, wspierające profesjonalną obsługę klientów (w tym jakość systemów obsługi i serwisu, usprawnienia organizacyjne, transformację cyfrową i procesy logistyczne). Projekty w ramach czwartego filaru mają na celu wsparcie budowy unikalnej kultury w Grupie FERRO, zarówno w wymiarze relacji z klientami, jak i pracownikami.

Niezbędnym elementem realizacji celów Strategii APEX jest obszar transakcji M&A, który pozwoli na poszerzenie oferty Grupy lub wzmocnienie pozycji rynkowej (poprzez konsolidację) oraz przyczyni się do wzrostu sprzedaży i wyników. Ten model rozwoju Grupy jest w opinii Zarządu bardziej efektywny (w porównaniu ze ścieżką rozwoju wyłącznie organicznego) w obliczu bieżących i oczekiwanych uwarunkowań rynkowych.

Zarząd ocenia, że realizacja założeń Strategii APEX przełoży się na osiągnięcie w perspektywie 2028 r. następujących skonsolidowanych wskaźników finansowych:

- przychodów na poziomie ok. 1.300 mln PLN
- EBITDA na poziomie ok. 155 mln PLN

Powyższe wartości nie uwzględniają wpływu potencjalnych inicjatyw dotyczących projektów z obszaru M&A. Strategia APEX zakłada dodatkowe przyrosty wynikające z M&A na poziomie ponad 200 mln PLN przychodów oraz ok. 20 mln PLN EBITDA.

Zarząd Spółki założył, że średnioroczne wydatki inwestycyjne (poza transakcją M&A) w okresie realizacji Strategii APEX nie przekroczą 25 mln PLN i będą obejmować przede wszystkim rozbudowę i modernizację ekspozycji w sklepach i salonach, wsparcie systemów i narzędzi IT, inwestycje w moce wytwórcze, wsparcie funkcji logistycznych oraz modernizacje i odtworzenie majątku.

Przedstawione w niniejszym raporcie przewidywania wyników finansowych nie stanowią prognozy, natomiast stanowią cel, jaki stawia Zarząd Spółki w związku z wdrożeniem i realizacją zaprezentowanych planów.

W Strategii APEX Zarząd Spółki podtrzymał wcześniej przyjętą politykę dywidendową, tj. założenie rekomendowania wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości nie mniejszej niż 50% zysku netto Spółki przy założeniu stabilnej sytuacji rynkowej i finansowej, między innymi zachowania relacji skonsolidowanego długu netto do skonsolidowanego wskaźnika EBITDA analizowanego kwartalnie, na poziomie nieprzekraczającym 2,5x. Jednocześnie wypłata dywidendy nie może mieć w ocenie Zarządu negatywnego wpływu na dalsze funkcjonowanie i rozwój Grupy FERRO. Przy rekomendacji podziału wypracowanego zysku Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę sytuację finansową i płynnościową Grupy, istniejące i przyszłe zobowiązania (w tym potencjalne ograniczenia związane z umowami kredytowymi i emisją instrumentów dłużnych), potencjalne projekty inwestycyjne, w tym z obszaru M&A oraz ocenę perspektyw Grupy FERRO w określonych uwarunkowaniach rynkowych i makroekonomicznych.

W Strategii APEX uwzględniony został również obszar zrównoważonego rozwoju, którego główne cele są spójne z celami strategii biznesowej. Filary strategii zrównoważonego rozwoju koncentrują się w szczególności na ograniczeniu zużycia wody, energii i wdrażaniu do oferty produktów wspierających ich oszczędne zużycie. Strategia obejmuje także kwestie związane z obszarem pracowniczym i społecznym, budowaniem relacji z klientami oraz zarządzaniem zgodnością poprzez rozwijanie świadomości prawnej i standardów etycznych w biznesie, przy wykorzystaniu nowych form przekazu i regularnych szkoleń dla różnych grup interesariuszy.


MESSAGE (ENGLISH VERSION)

INFORMACJE O PODMIOCIE>>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2025-06-24 Wojciech Gątkiewicz Prezes Zarządu
2025-06-24 Olga Panek Wiceprezes Zarządu