Proponowana zapłata ceny ma nastąpić w formie kompensaty roszczeń w wysokości 80,5 mln Euro z tytułu niewykupionych obligacji zamiennych Elektrimu o wartości nominalnej 70 mln Euro oraz 269,5 mln Euro w gotówce. Ewentualne nabycie udziałów Elektrim Telekomunikacja jest uzależnione, między innymi, od zadawalającego ukończenia due diligence, zorganizowania finansowania oferty, odpowiednich oświadczeń i zapewnień oraz deklaracji o przejęciu odpowiedzialności odszkodowawczej Elektrim Telekomunikacja Sp. z o.o. przez Elektrim S.A.
Komentarz BM BPH PBK:
Oficjalna oferta złożona potwierdza wcześniejsze deklaracje Elliot Advisors co przybliża ewentualną transakcję. Jednak zaproponowana forma zapłaty ceny, która została obniżona o 100 mln Euro, w porównaniu do oferty składanej na wiosnę nie jest zbyt atrakcyjna. Kompensacja zobowiązań wobec reprezentowanych przez Elliot Advisors funduszy z tytułu wyemitowanych i niewykupionych obligacji Elektrimu jest z jednaj pomniejszeniem przepływu gotówkowego z drugiej strony oznacza spłatę części zobowiązań z tytułu obligacji na zdecydowanie gorszych warunkach niż przewidywało wynegocjowane pod koniec lipca porozumienie restrukturyzacyjne. Biorąc pod uwagę, że jego warunki zostały ostatnio uznane przez Elektrim za niemożliwe do realizacji, przyjęcie oferty nie będzie oczywiste. Dodatkowo należy mieć na uwadze, że przyjęcie oferty będzie oznaczało nierówne traktowanie obligatariuszy co z pewnością usztywniłoby ich postawę. Przedstawione w ofercie warunki wskazują, ze ewentualna transakcji nie nastąpi zbyt szybko i nie jest pewna nawet w przypadku jej akceptacji przez Elektrim. Złożenie oficjalnej oferty nie zmieniło więc w sposób istotny uwarunkowań Elektrimu, który nadal pozostaje w bardzo trudnej sytuacji grożącej jej upadłością.
