Niepokojący spokój na rynku eurodolara

RYNEK MIĘDZYNARODOWY Waluta amerykańska w stosunku do euro wciąż pozostaje w wyznaczonym zakresie zmian pomiędzy 1,3842 a 1,3794. Na rynku wyraźnie widać wyczekiwanie inwestorów na publikację danych dotyczących rynku nieruchomości, wzrostu PKB oraz raportu o stanie gospodarki. W związku z wystąpieniami szefa Fed B.

Bernanke przed kongresem w ubiegłym tygodniu raport ten nie powinien wpłynąć w znaczący sposób na rynek.

W dniu dzisiejszym poznamy tylko dane z Eurolandu. Indeks PMI sektora produkcyjnego prognozuje się na poziomie 55,5 pkt przy poprzedniej wartości 55,6. Natomiast PMI sektora usług szacuje się na poziomie 58,1 pkt. Poprzedni odczyt wyniósł 58,3. W związku z szacunkami zbliżonymi do wcześniejszych odczytów nie powinny mieć one wpływu na kurs wspólnej waluty. Inwestorzy mogliby zareagować w przypadku znaczących różnic pomiędzy faktycznym odczytem, a oczekiwaniami. Bilans płatniczy szacuje się na (-0,2)mld, przy poprzedniej wartości (-4). Poznamy również zamówienia przemysłowe. Prognozuje się, iż wyniosą one 1% m/m, poprzednio 0,4 oraz 7,9 r/r, przy poprzedniej wartości 12,2. Z danych tych można wywnioskować, iż w ujęciu rocznym obserwuje się nieznaczne spowolnienie. Jedynymi walutami, które zmieniają swoją wartość w zauważalny sposób jest jen japoński oraz funt szterling. W relacji do obu wspomnianych walut dolar stracił na wartości. W przypadku waluty angielskiej zachowanie takie jest związane z ubiegłotygodniowymi lepszymi danymi makroekonomicznymi dla Wielkiej Brytanii. Możliwe, iż jen japoński zyskuje na wartości w związku z tracącym dolarem na świecie oraz wcześniejszą, znaczącą deprecjacją waluty kraju kwitnącej wiśni.

Giełdy w Nowym Jorku zyskały wczoraj na wartości. Indeks Dow Jones zamknął się na poziomie 13943,41 pkt tj. 0,67%. W trakcie sesji można było zaobserwować jednak brak wyraźnego zdecydowania. Możliwe, iż obawy co do przyszłych cen akcji związane są z wysokimi cenami ropy oraz wynikami kwartalnymi poszczególnych spółek.

Złoto nieznacznie zyskało na wartości z 680,40 usd/oz do 682,35. Wzrost ten nie zmienił jednak obrazu rynku. Metal ten pozostaje w dość wąskiej konsolidacji od kilku dni.

O godzinie 08.35 zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym za jedno euro trzeba było zapłacić 1,3821 dolara.

Sytuacja techniczna eurodolara: godziny sesji nocnej podobnie jak wczorajsza sesja nie przyniosły większych zmian. Nadal obowiązującym przedziałem zmian jest widoczna od 11 lipca konsolidacja. Nadal też z punktu widzenia formacji technicznych jest to dowód silnej pozycji zwolenników słabego dolara. Układ wskaźników intraday pozostaje neutralny, co odczytać można jako sygnał na utrzymanie się dotychczasowego sentymentu z zarysowującą się lekką presją w kierunku północnym. Najbliższe lokalne wsparcie wyrysować można na 1,3790, sygnalna powrotu do mocniejszego dolara to w dalszym ciągu 1,3750. Najbliższy istotny opór to rejon 1,3850.

RYNEK KRAJOWY

Złoty w stosunku do dolara pozostaje w konsolidacji wokół poziomu 2,7170. W relacji do euro nasza waluta nieznacznie straciła na wartości z 3,7535 do 3,7588. Dziś poznamy sprzedaż detaliczną za czerwiec. Szacuje się wartość 14,9%, przy poprzedniej 14,8. Oczekuje się, iż stopa bezrobocia spadnie do 12,5%. Potwierdzenie danych dotyczących sprzedaży oraz fakt wzrostu cen ropy na rynkach światowych potwierdzają wcześniejsze sygnały płynące z RPP, że rok 2008 upłynąć może pod znakiem systematycznego podnoszenia kosztu pieniądza. Wydaje się jednak bardzo mało prawdopodobne, aby Rada już w tym miesiącu zdecydowała się podnieść stopy procentowe. Działania takie odebrane mogłyby być przez rynek jako zbyt pochopne.

W Turcji, która jest również zaliczana do emerging markets tamtejsza waluta - lira zyskała na wartości po wynikach tamtejszych wyborów. Kolejny raz wygrała partia rządząca.

W dniu wczorajszym giełda w Warszawie zyskała na wartości. Indeks WIG20 zamknął się na poziomie 3890,49 pkt tj. 1,71%. Motorem wzrostów były spółki surowcowe oraz banki. Najwięcej zyskały walory KGHM.

O godzinie 08.38 zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym za jedno euro trzeba było zapłacić 3,7563, a za dolara 2,7165 złotego.

Sytuacja techniczna na rynku złotego: nadal bardzo stabilna. Po wczorajszej nieudanej próbie ataku na opór 2,7300 godziny sesji nocnej przyniosły klasyczne wycofanie się w rejon zarysowującego się od kilku dni obszaru bazy. Stabilizacja przy 2,7150 i schłodzenie wskaźników intraday (widoczne dziś rano) to dwa wyraźne sygnały na ustawianiem się rynku pod kolejny ruch na północ. Bardzo ważnym czynnikiem nadal pozostaje sytuacja na eurodolarze. Można w związku z tym przyjąć, że dzisiejszy zakres zmian będzie bardzo zbliżony do wczorajszego i utrzyma się w przedziale: 2,7150 - 2,7350. Na rynku pary EUR/PLN bardzo ważnym miejscem charakterystycznym pozostaje figura 3,7500. Utrzymanie się kursu powyżej tego obszaru w trakcie godzin sesji nocnej sygnalizuje możliwość rozwinięcia kolejnego ataku na silny opór zlokalizowany w rejonie 3,7680.

Część techniczna: dr Jarosław Klepacki

Część makroekonomiczna: Maciej Kowal