Komentarz poranny IDMSA

Antydolarowy sentyment trwa Bieżący tydzień zapowiada się ciekawie ze względu na publikowane dane. Kalendarz makroekonomiczny, poczynając od wtorku, obfituje w dane z różnych krajów, dzięki czemu możemy spodziewać się większej zmienności na rynku walutowym.

W dalszym ciągu antydolarowy sentyment trwa, czego potwierdzeniem było nowe piątkowe maksimum na eurodolarze zanotowane na poziomie 1,3636. Eurodolar zbliżył się do istotnego poziomu cenowego jakim jest szczyt z grudnia 2004 roku na poziomie 1,3666. Spodziewamy się, że te rejony mogą wyznaczać kres fali deprecjacji dolara. Co więcej, jeden z członków ECB powiedział, że dalsza aprecjacja euro może skłonić bank centralny do zaprzestania kolejnych podwyżek stóp.

Z kolei na rynku krajowym złoty pozostaje w silnym trendzie wzrostowym. W dalszym ciągu silne fundamenty i słabość dolara wpływają pozytywnie na polską walutę a zawirowania na scenie politycznej nie przekładają się na kurs rynkowy.

EUR/PLN

Piątkowe dane z Polski nie wywołały natychmiastowej reakcji na złotym. Produkcja przemysłowa wzrosła w marcu o 11,3% licząc rok do roku, wobec oczekiwanego wzrostu o 10,7%. Z kolei ceny producentów wzrosły o 3,3% wobec prognoz na poziomie 3,4%. W dalszym ciągu przewaga leży po stronie kupujących złotego, jednak w dniu dzisiejszym może nastąpić ruch korekcyjny na EURPLN, na co wskazywałaby również sytuacja techniczna na eurodolarze. EURPLN znajduje się obecnie bardzo blisko bardzo silnego wsparcia na poziomie 3,7766 wynikającego z minimum z grudnia 2006r. Bardzo możliwe, ze z tych rejonów nastapi jakieś korekcyjne odbicie, które wykorzystalibyśmy do sprzedaży EURPLN w przypadku publikacji lepszych danych o inflacji bazowej. Silnym oporem pozostaje poziom 3,80.

EUR/USD

Potwierdzeniem dalszej deprecjacji dolara w stosunku do euro było piątkowe maksimum na poziomie 1,3636. Na tym poziomie na wykresach w różnej skali czasowej ukształtowały się formacje zapowiadające spadki. Obecnie sytuacja techniczna wskazuje na możliwość kontynuacji ruchu spadkowego na eurodolarze w rejony 1,3535, gdzie obecny ruch korekcyjny zrównałby się w 100% z ostatnim większym ruchem korekcyjnym. W związku z tym wszelkie podejścia w rejony 1,3610 wykorzystalibyśmy do sprzedaży EURUSD. Wyjście na eurodolarze powyżej 1,3620 sugerowałoby możliwość testu ostatniego maksimum i silnego oporu w rejonie 1,3666. Najbliższym wsparciem pozostaje poziom 1,3560.

GBPUSD

Po ustanowieniu nowego maksimum na poziomie 2,01 funtdolar broni wsparcia na poziomie 2,0000. Ostatnio publikowane dane makro wskazują na siłę gospodarki brytyjskiej. Wszystko wskazuje również na to, że BoE będzie kontynuował zacieśnianie polityki monetarnej, gdyż celem inflacyjnym jest poziom 2,0%. Dziś, podobnie jak EURUSD, funtodolar wygląda korekcyjnie, jednak dużo zależy od dzisiejszych danych odnośnie podaży pieniądza M4, dlatego też pozycje dostosowywalibyśmy do opublikowanych danych. Widzielibyśmy możliwość spadku na GBPUSD w rejony 1,9960, gdzie może pojawić się popyt. W przypadku lepszych danych makro, funt powinien pozostać stosunkowo mocny.

Dość istotnym oporem są obecnie okolice 2,0065.

USDJPY

Jen dość istotnie umocnił się w czasie sesji azjatyckiej. Obecnie dość trudno będzie USDJPY przebić się przez silny opór na poziomie 120,00, jako, że w okolicach 61,8% zniesienia fib ostatniej fali spadkowej pojawił się kolejny opór w rejonie 119,00. Najblizszym wsparciem sa okolice 118,10 sądzimy, że będzie ono bronione, jako iż analitycy spodziewaja się, że Bank Japonii na czwartkowym posiedzeniu pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie 0,5%. Wsparcie wynikajace z linii trendu to okolice 117,90, gdzie ponownie powinien pojawic sie popyt na USDJPY.