Podczas środowej sesji papiery AmRestu wyceniane były na rynku po około 436 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że w 2018 roku Amrest skupi się na integracji przejętych biznesów oraz na rozwoju organicznym. - Zarząd zapowiedział, że w 2018 roku spółka bardziej skupi się na wzroście organicznym oraz na integracji przejętych restauracji – liczba nowych otwarć ma się zwiększyć do 300 lokali, a wydatki inwestycyjne wyniosą ok. 950 mln zł. Szacujemy, że wpływ akwizycji na wyniki był w 2017 roku ujemny i wyniósł ok. -20 mln zł na poziomie EBITDA, mimo zwiększenia przychodów o 781 mln zł. Przyjmujemy, że po części wynika to z czynników jednorazowych, jednak widzimy ryzyko, że akwizycje dołożą mniej niż wcześniej zakładaliśmy w 2018 roku – obniżamy ich wpływ na EBITDA z 56 mln zł do kilkunastu mln zł w 2018 roku – szacują analitycy.
Wśród potencjalnych zagrożeń dla spółki dostrzegają presję kosztową ze strony wynagrodzeń oraz kwestie związane z integracją operacyjną przejmowanych biznesów. Kolejne ryzyko to zakaz handlu w niedzielę, który jednak ich zdaniem będzie miał ograniczony wpływ na spółkę.
Prognoza analityków Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto AmRestu wyniesie 249 mln zł przy przychodach ze sprzedaży sięgających 6,2 mld zł. W 2019 roku prognozują wzrost zysku netto do 316 mln zł i sprzedaż na poziomie 6,9 mld zł.
Rekomendacja została wydana 22 marca br. o godz. 9:35. Materiał ten jest jedynie jej streszczeniem. Pełna wersja raportu dostępna jest na stronie noblesecurities.pl
