Na zamknięciu środowej sesji rynek wyceniał akcje Grupy Kęty na 915 zł. Raport wydano przy cenie wynoszącej 947 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że od czasu ich ostatniej rekomendacji wydanej w grudniu 2024 r. akcje spółki zyskały ponad 40 proc. przy jednoczesnej zmianie ich spojrzenia na spółkę. – W ciągu ostatnich 12 miesięcy spółka przeciwstawiła się przeciwnościom losu. Pomimo coraz trudniejszego otoczenia, Grupa Kęty nie tylko wytrzymała presję rynkową , ale także poprawiła swoje wyniki i jest w stanie przekroczyć prognozy finansowe na 2025 r., które po opublikowaniu były uważane za zbyt ambitne w obliczu pogarszającego się popytu na profile aluminiowe zarówno w Polsce, jak i w całym regionie Europy Środkowo-Wschodniej – wyjaśniają analitycy.
Ich zdaniem rynek zbyt optymistycznie podchodzi do krótkoterminowej trajektorii zysków Grupy Kęty, szczególnie w odniesieniu do wyrobów wyciskanych. – Po spadku EBITDA o ponad 10 proc. rok do roku w 2025 r., uważamy, że inwestorzy uwzględnili już w cenach znaczne odbicie zarówno wolumenów, jak i marż w kolejnym roku. W związku z zaplanowaną na połowę grudnia publikacją prognoz na 2026 r., coraz bardziej obawiamy się, że nawet najbardziej ambitne cele zarządu nie spełnią oczekiwań rynku – wskazują analitycy biura.
W ich ocenie obecny stosunek ryzyka do zysku nie jest już atrakcyjny, wskazując, że Kęty notowane są z historycznie wysoką premią w stosunku do podobnych zagranicznych spółek.
Tekst jest skrótem rekomendacji Trigon DM dla akcji Grupy Kęty. Jej autorem jest David Sharma. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 28 października, o godz. 8.15.
