Prokom bliżej Compu

Walne zgromadzenie akcjonariuszy Compu zmieniło skład rady nadzorczej, wprowadzając do niej przedstawiciela Prokomu. Dokonało też korzystnych dla gdyńskiej spółki zmian w statucie.

Umowa inwestycyjna między informatycznymi spółkami została podpisana pod koniec grudnia 2004 r. Regulowała zasady na jakich Prokom przejmie kontrolę nad Compem.

Wieloetapowa akwizycja

Pierwszym etapem było objęcie przez Prokom 555 tys. akcji serii H sprzedawanych po 37,5 zł w grudniowej ofercie publicznej. W ten sposób inwestor zapewnił sobie 23-proc. udział w kapitale Compu. Umowa gwarantuje ponadto, że dotychczasowy największy akcjonariusz Compu - prezes Jacek Papaj - odsprzeda do końca tego roku Prokomowi (który ma opcję call) kolejnych 555 tys. akcji w transakcjach pakietowych. Będą rozłożone w czasie, żeby uniknąć wezwania. Cena zostanie oparta na średnim kursie z trzech ostatnich miesięcy przed transakcją. Jako że akcje Compu notowane są dopiero od połowy stycznia, pierwszych pakietówek można oczekiwać najwcześniej w połowie kwietnia.

Rada dla Prokomu

Następnie miało dojść do zmiany statutu warszawskiej spółki. Akcjonariusze mieli na to czas do końca marca br. Uwinęli się z tym znacznie szybciej. Walne zgromadzenie przed kilkoma dniami wprowadziło do rady nadzorczej przedstawiciela Prokomu Mieczysława Tarnowskiego.

Nowy statut jest korzystny dla nowego inwestora Compu. Mówi, że akcjonariusz dominujący (żeby dostać taki tytuł wystarczy kontrolować 40% kapitału) będzie mógł wybrać 3 z 5 członków rady nadzorczej. To wystarczy, żeby w pełni kontrolować firmę. Na razie akcjonariuszem dominującym jest J. Papaj. Ma 56% akcji. Sytuacja się zmieni, kiedy Prokom wykorzysta posiadaną opcję call i odkupi obiecany pakiet 555 tys. akcji. Wtedy jego zaangażowanie wzrośnie do 46%. Będzie, poprzez większość w radzie nadzorczej, kontrolował Comp, mimo że nie będzie posiadał większościowych udziałów.

Sprawdzony schemat

Podobny mechanizm (mniejszościowe zaangażowanie, ale większość miejsc w radzie nadzorczej) jest z powodzeniem stosowany w innych spółkach z grupy Prokomu. Poczynając od samej spółki matki, gdzie prezes Ryszard Krauze, razem z Prokom Investments, kontrolują radę nadzorczą, chociaż posiadają tylko 23% akcji.