Rekomendacje BDM PKO BP
Akumulowanie akcji Mostostalu Warszawa, CSS, Dębicy oraz Orbisu zalecają analitycy BDM PKO BP w raporcie z 15 września br. Ceny docelowe akcji tych spółek określone przez biuro są średnio o kilkanaście procent wyższe niż obecna wycena rynkowa.
Analitycy BDM PKO BP zalecają w długim terminie akumulowanie papierów Mostostalu Warszawa, w krótkim wydano neutralną rekomendację. Cenę docelowo ustalono na 19,50 zł, podczas gdy wczorajszy kurs z fixingu wyniósł 13,50 zł. Zdaniem analityków, Mostostal jest spółką o dużej dynamice rozwoju, co wynika ze znacznego wzrostu aktywów i przychodów ze sprzedaży. Dalszy rozwój jest w dużej mierze uzależniony od poczynań partnera zagranicznego Acciony. Według BDM PKO BP, nowoczesne technologie pozyskane od inwestora branżowego mogą pomóc zwyciężać w dużych przetargach. Analitycy prognozują, że w br. skonsolidowane przychody wyniosą 988 mln zł, a zysk netto 5,3 mln zł. W przyszłym roku sprzedaż powinna wzrosnąć do ponad 1,1 mld zł, a zysk netto do 14,2 mln zł.Taką samą rekomendację jak Mostostalowi wydano także Computer Service Support. Akcje tej firmy informatycznej wyceniono (model DCF) na 43 zł ? o 11% wyżej niż na wczorajszym fixingu. Zdaniem BDM PKO BP, perspektywy rozwoju spółki są obiecujące, choć jest ona silnie uzależniona od koniunktury w gospodarce oraz narażona na działanie na rynku o ogromnej konkurencji. Może to oznaczać spadek marż. Według prognoz analityków, CSS osiągnie w tym roku 84 mln zł przychodów ze sprzedaży i 6,9 mln zł zysku netto. Wyniki skonsolidowane powinny natomiast wynieść odpowiednio: 107 mln zł i 8,7 mln zł.Akcje Dębicy należy akumulować zarówno w krótkim, jak i w długim terminie ? uważa BDM PKO BP. Analitycy są zdania, że szansą dla spółki, która wchodzi w skład koncernu Goodyeara jest przejęcie części rynku od Bridgestone/Firestone po tym, jak ten koncern ogłosił konieczność wymiany wadliwych opon. Pozytywnie zostały ocenione efekty restrukturyzacji w spółce, co pozwoliło na znaczny wzrost zysków w tym roku. BDM zarzuca jednak Dębicy nie najlepsze wykorzystanie wolnych środków pieniężnych, które na koniec II kwartału wyniosły prawie 100 mln zł. Według prognozy biura, firma oponiarska zarobi w 2000 r. na czysto 75 mln zł, przy przychodach na poziomie 1,15 mld zł. W przyszłym roku sprzedaż ma wzrosnąć do 1,35 mld zł, a zysk netto do 87 mln zł.Analitycy zalecają w krótkim terminie akumulowanie akcji Orbisu, a w długim terminie wydano neutralną rekomendację. Docelowa cena walorów wynosi 31 zł, wobec 25 zł na czwartkowym fixingu. Zdaniem BDM PKO BP, pozyskanie inwestora strategicznego jest korzystne, zmieni bowiem silnego konkurenta Orbisu w sprzymierzeńca. Pozytywnie został oceniony ambitny program inwestycyjny spółki. Analitycy szacują, że w 2000 r. Orbis osiągnie ponad 1 mld zł przychodów i 87 mln zł zysku netto.
GMZ
