Hydrobudowa Polska zostanie właścicielem 100 proc. akcji poznańskiej Hydrobudowy 9. Obecnie blisko 66-proc. pakiet tej spółki należy do PBG, która kontroluje także Hydrobudowę Polska. Pozostałe walory "Dziewiątki" znajdują się w rękach pięciu menedżerów tej firmy, a niewielkim pakietem dysponuje też BZ WBK.
Na potrzeby transakcji Hydrobudowę 9 wyceniono na niespełna 326,4 mln zł. Przypomnijmy, że gdy w listopadzie pisaliśmy o sposobie planowanego przejęcia poznańskiej spółki przez Hydrobudowę Polska, była ona wówczas wyceniana na 450 mln zł (czyli 5,6-krotnie wyżej niż wtedy, gdy kontrolę nad firmą przejmowało PBG). Od tego jednak czasu giełdowe firmy mocno taniały, a WIG Budownictwo stracił około 25 proc. Strony uznały, że weryfikacji wymaga więc też wycena "Dziewiątki". - Obecna jest jeszcze badana przez biegłego rewidenta - zastrzega Jacek Krzyżaniak, rzecznik grupy PBG.
Przejęcie tak, fuzja nie
Giełdowa spółka zapłaci za udziały przejmowanej firmy własnymi akcjami. W związku z tym, że wycena Hydrobudowy 9 została obniżona, kapitał zakładowy Hydrobudowy Polska nie zostanie bardziej rozwodniony, niż wynikałoby to z wcześniejszych ustaleń. Giełdowa spółka wypuści prawie 36,9 mln papierów serii L, stanowiących 17,52 proc. w podwyższonym kapitale. Decyzję w tej sprawie ma podjąć NWZA Hydrobudowy Polska zwołane na 18 sierpnia.
Czy kolejnym krokiem, po objęciu kontroli nad 100-proc. pakietem Hydrobudowy 9 będzie jej formalna fuzja z Hydrobudową Polska? Raczej nie należy spodziewać się takiego scenariusza. "Dziewiątka" jako odrębny podmiot będzie bowiem mogła jeszcze długo korzystać z tzw. tarczy podatkowej, w związku z tym, że w 2006 roku zanotowała wielomilionowe straty (przekroczyły 100 mln zł).
