Inwestor zza oceanu kupi obligacje BPSC

Amerykański fundusz Discovery Global Citizens Master Fund dofinansuje śląską spółkę kwotą blisko 6 milionów złotych

Walne zgromadzenie akcjonariuszy BPSC zdecydowało o emisji obligacji zamiennych na akcje. Papiery w ciągu miesiąca obejmie amerykański fundusz Discovery Global Citizens Master Found Ltd. (DGCMF). Równocześnie inwestor odkupi niewielkie pakiety papierów od części obecnych udziałowców - osób fizycznych. - Po transakcji fundusz będzie kontrolować około 5 proc. walorów - powiedział Ignacy Miedziński, prezes spółki produkującej aplikacje do zarządzania przedsiębiorstwem (ERP). Sprzeda inwestorowi trochę akcji. Obecnie ma 13,89 proc. kapitału.

DGCMF zapłaci za obligacje 2,5 mln USD (około 5,8 mln zł). Po trzech latach będzie mógł skonwertować papiery dłużne na 522,5 tys. akcji BPSC. Obecnie kapitał firmy dzieli się na 5 mln walorów. Największymi akcjonariuszami są fundusze: Caresbac Seaf - Polska (kontroluje 32 proc. kapitału) i SEAF Central and Eastern Europe Growth Fund LLC (30 proc.). - Obligacje będą oprocentowane na warunkach rynkowych - zapewnił Miedziński.

Konkretne projekty

Informatyczna spółka zdecydowała się na emisję obligacji, bo potrzebuje środków na realizację programu inwestycyjnego. Przed wakacjami próbowała zebrać pieniądze z warszawskiej giełdy. Zrezygnowała jednak z przeprowadzenia oferty publicznej po niezadowalających wynikach budowy księgi popytu. Do inwestorów miało trafić 800 tys. nowych akcji. Dodatkowo 1,87 mln walorów chcieli upłynnić dwaj akcjonariusze finansowi. Z podwyższenia kapitału do firmy miało wpłynąć około 10 mln zł.

W związku z tym, że zastrzyk pieniędzy ze sprzedaży obligacji będzie prawie o połowę mniejszy niż z emisji akcji, BPSC musi nieco zrewidować cele inwestycyjne. - Absolutnym priorytetem będzie dofinansowanie rozwoju spółek zależnych - oświadczył Miedziński.

BPSC jest właścicielem Proximusa, który specjalizuje się w obsłudze klientów z sektora energetycznego i komunalnego (dostarcza m.in. systemy billingowe), oraz firmy ITalents, zajmującej się outsourcingiem informatyków. W portfelu jest również ukraińska spółka Kompass Plus, która sprzedaje i wdraża produkty BPSC na lokalnym rynku. Miedziński przyznał jednak, że ukraińska spółka nie rozwija się zgodnie z oczekiwaniami. - To wyjątkowo trudny rynek - uciął temat.

Część środków zostanie wydana na przejęcia. Przed emisją akcji BPSC informowało, że ma przygotowane dwie akwizycje, które sfinalizuje w ciągu kilku miesięcy. - W jednym przypadku nasz partner nie chciał dłużej czekać na ruch z naszej strony i odstąpił od transakcji. Mam nadzieję, że drugi zakup dojdzie do skutku jeszcze w tym roku - mówił prezes.

Nie chciał zdradzić nazwy spółki. Ujawnił jedynie, że specjalizuje się w usługach konsultingowych i doradczych z obszaru rozwiązań klasy business intelligence (wspierają podejmowanie decyzji zarządczych).

Prognoza realna

Według Miedzińskiego, spółka zrealizuje prognozę jednostkową na bieżący rok. Zakłada, że przychody wyniosą 43,8 mln zł. W 2007 roku było to 37,8 mln zł. Firma nie publikowała zamierzeń dotyczących wyniku netto.

Prezes przyznał, że dużo trudniej będzie zrealizować cele finansowe całej grupy kapitałowej. Prognoza zakłada, że wpływy wyniosą 59,1 mln zł (37,8 mln zł rok temu), a zysk netto 3,9 mln zł (1,3 mln zł).

- Nasze spółki córki, bez dodatkowych środków, rozwijają się nieco wolniej od oczekiwań - stwierdził. Wyraził przekonanie, że grupa dotrzyma słowa, jeśli chodzi o wynik netto. - Dołożymy starań, żeby także obroty były zgodne z planowanymi - oznajmił.

Ambitne plany

BPSC zamieściło w prospekcie emisyjnym bardzo ambitne plany finansowe na rok bieżący i przyszły. Uwzględniały, że z wiosennego podwyższenia kapitału do spółki wpłynie około 10 mln zł, które zostaną przeznaczone na przejęcia i rozwój firm zależnych. Fiasko oferty sprawiło, że prognozy stoją pod znakiem zapytania.