Kursowi nie pomogła rekomendacja wydana przez Trigon DM. Analitycy brokera w najnowszym raporcie zalecają kupno akcji. Cena docelowa została ustalona na poziomie 54,6 zł.
Jak podkreślono w raporcie w Polsce wciąż brakuje kompleksowego podejścia do problemu zadłużenia służby zdrowia. Tegoroczny wzrost budżetu NFZ dla szpitali, choć nominalnie wyższy niż w ostatnich latach, w dużej mierze wynika ze wzrostu wolumenu zakontraktowanych świadczeń, a nie ich wyceny. Jednocześnie w dalszym ciągu w placówkach zdrowotnych utrzymuje się presja kosztowa, która istotnie przewyższa poziom inflacji. Remedium nie okazała się również obecność BGK na rynku finansowania szpitali, którego aktywność sprzedażowa jest niewielka i nie stanowi obecnie realnej konkurencji dla produktów oferowanych przez grupę Magellan – napisano w raporcie.
Analitycy Trigon DM szacują, że firma prowadzona przez Krzysztofa Kawalca zarobi w tym roku 36 mln zł. W ubiegłym roku zysk netto firmy wyniósł 30,5 mln zł. W I kw. tego roku Magellan wypracował 8,6 mln zł zysku netto. Zdaniem brokerów wpływ na to będzie miał przede wszystkim wzrost wartości portfela aktywów spółki. Na koniec marca jego wartość wyniosła 742 mln zł czyli o 3,6 proc. więcej niż na koniec 2011 r. W jego strukturze 82,2 proc. dotyczyło finansowania bieżącej działalności szpitali, 7,6 proc. ich przedsięwzięć inwestycyjnych a 5,4 proc. było efektem współpracy z jednostkami samorządu terytorialnego. Jak podkreślili analitycy patrząc infrastrukturę czasową portfela widać rosnące znaczeniem długoterminowych produktów finansowych, co związane jest ze wzrostem zainteresowania produktami inwestycyjnymi MedFinance oraz ofertą skierowaną do JST.
