Będzie się działo na rynku OFE

Fundusze emerytalne czeka w tym roku sporo wyzwań. Należy się spodziewać znaczących zmian w prawie. Dojdzie także do konsolidacji rynku – pierwszej od wielu lat.

Zdefiniowanie systemu wypłat emerytur z pieniędzy zgromadzonych w funduszach emerytalnych to zdaniem ekspertów najważniejsze zadanie na ten rok dla rządu.

Propozycje możliwych rozwiązań przedstawił już m.in. nadzór emerytalny. Własny pomysł mają też fundusze emerytalne. - Czekamy na decyzję regulatora. Debata rozpocznie się zapewne w pierwszym kwartale tego roku – mówi Wojciech Nagel, prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych (IGTE). Po wakacjach powinny zaś zapaść decyzje.

Nowe prawo

Jego zdaniem przyjęte rozwiązanie powinno pogodzić zarówno interes uczestników tego systemu (prawie 16 mln osób), jak i finansów państwa.

Własny pomysł przedstawiła Izba. Zakłada on dwa warianty świadczenia: w formie renty dożywotniej oraz w formie programowanej wypłaty, czyli dożywotniej emerytury z gwarantowanym okresem płatności.

– Nasze rozwiązanie sprawia, że oszczędności zgromadzone w OFE mogą pozostać na rynku kapitałowym. Oczywiście inwestycje powinny być dokonywane w odpowiednio dobrane instrumenty finansowe w zależności od etapu akumulacji czy dystrybucji kapitału emerytalnego – stwierdziła niedawno w rozmowie z nami Ewa Małyszko, prezes PKO BP Bankowy PTE.

Problem w tym, że minister finansów nie raz powtarzał, że zakładem emerytalnym wypłacającym świadczenia z II filara powinien być ZUS i do niego powinny trafiać pieniądze osób, które przechodzą na emeryturę.

Na tym jednak nie koniec zmian obejmujących OFE.

– Następnym punktem jest kwestia nowelizacji prawa związana z limitami inwestycji zagranicznych, która wynika z wyroku Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości – mówi Grzegorz Chłopek, prezes ING PTE. Projekt zmian w ustawie o OFE przedstawiony w lipcu 2012 r. przez resort finansów zakłada, że limit inwestycji zagranicznych OFE będzie podwyższany o 5 pkt proc. co dwa lata, a w 2021 r. fundusze będą mogły inwestować za granicą do 30 proc. aktywów.

Na ten rok zaplanowany jest też przegląd prawa dotyczącego OFE. Zostało to zapisane w prawie w 2011 r., gdy rząd zdecydował o obcięciu składki do OFE. Ma on na celu przyjrzenie się skutkom obcięcia składki do funduszy. Przedstawiciele OFE spodziewają się przy tej okazji   różnych zmian, np. w działalności inwestycyjnej.

– Po wielu latach rynek czeka także konsolidacja – mówi Wojciech Nagel.

PKO BP Bankowy PTE oczekuje już tylko na decyzję nadzoru w sprawie przejęcia zarządzania nad funduszem emerytalnym Polsat. Poza tym na sprzedaż wystawiony jest także fundusz Warta. Starają się o niego m.in. PKO BP Bankowy PTE oraz PTE Allianz. Gdy dojdzie do tych fuzji, a przejmującymi będą inni gracze z branży, na rynku pozostanie 12 z 14 obecnie działających OFE.

Wyższa składka i limity

Od stycznia do funduszy emerytalnych będzie przekazywanych 2,8 proc. pensji brutto pracujących, a nie 2,3 proc., jak do końca 2012 r. Według szacunków ZUS wzrost składki spowoduje, że do OFE trafi w tym roku 11,3 mld zł.

Od tego roku OFE mogą też więcej inwestować w akcje. Limit rośnie bowiem z 45 proc. do 47, 5 proc.

Docelowo od 2034 r. ma wynosić aż 90 proc. Zgodnie z założeniem rządu obniżenie składki do OFE (pierwotnie wynosiła 7,3 proc.) połączone ze zwiększaniem limitu inwestycji w akcje miało spowodować, że udział akcji w łącznych aktywach gromadzonych na emeryturę (ZUS i OFE) nie spadnie.

[email protected]