Ubiegły rok przyzwyczaił nas do dobrych miesięcznych osiągnięć inwestycyjnych funduszy emerytalnych. Przeciętna stopa zwrotu przekroczyła 16 proc. w całym 2012 r. Tymczasem w styczniu wartość jednostek rozrachunkowych obniżyła się przeciętnie o 0,3 proc. Dla porównania miesiąc wcześniej OFE miały dodatni wynik i to na poziomie prawie 3 proc.
Nie wszystkie fundusze miały jednak stratę w minionym miesiącu. Dwa, które były w ogonie w 2012 r., ten rok zaczynają zyskiem. Dodatni wynik inwestycyjny w styczniu Generali wyniósł 0,31 proc., a Polsatu – 0,23 proc. Pozostałe OFE miały stratę, w tym największą Aegon – minus 0,81 proc.
Słabe wyniki OFE w styczniu nie są zaskoczeniem. Wpływ na to miała nie najlepsza koniunktura na rynku akcji, ale i najgorszy od listopada 2011 roku miesiąc na rynku długu. Spółki z indeksu WIG20 straciły 3,5 proc. W efekcie również wynik indeksu szerokiego rynku – WIG, po dobrej końcówce minionego roku, był ujemny (-1,3 proc.). Dużo lepiej zachowywały się w styczniu spółki o mniejszej kapitalizacji. Indeks sWIG80, grupujący małe spółki, zyskał 7,7 proc., a indeks mWIG40 1,8 proc.
W dłuższych okresach wyniki funduszy są pozytywne. W skali 12 miesięcy przeciętny zysk to 12 proc.
Zarządzający przekonują, że mimo słabego początku roku, ich tegoroczny wynik będzie dodatni, choć zapewne niższy niż w 2012 r. Jak wynika z naszej niedawnej ankiety, pesymiści prognozują 5-proc. zysk z inwestycji w tym roku. Optymiści – 8-proc. Średnia z ankiet wskazuje na 7-proc. stopę zwrotu.
