W czerwcu z funduszy inwestycyjnych dla szerokiego grona inwestorów wypłacono 0,5 mld zł więcej, niż do nich wpłacono – szacują Analizy Online. To oznacza, że w całym I półroczu wpłaty do funduszy zbilansowały się z wypłatami. Przewaga tych pierwszych wyniosła bowiem niewiele ponad 0,1 mld zł, i to mimo że maj, z wynikiem sprzedaży netto na poziomie 0,7 mld zł na plusie, był dla TFI najlepszym okresem od 12 miesięcy.
Fundusze zasypały GPW akcjami
Największym zainteresowaniem klientów TFI w tym roku cieszą się fundusze gotówkowe i pieniężne (inwestujące w obligacje korporacyjne oraz skarbowe o krótkim terminie do wykupu) oraz absolutnej stopy zwrotu – pierwsza z tych grup pozyskała ponad 1,1 mld zł netto, druga – niemal 0,9 mld zł netto. Na przeciwległym biegunie znalazły się między innymi fundusze akcji, i to szeroko rozumiane – zarówno polskich, jak i zagranicznych, z których wycofano ponad 2 mld zł netto, z czego niemal 1 mld zł w samym czerwcu. Konsekwencją ucieczki klientów TFI od akcji była wymuszona sprzedaż instrumentów udziałowych przez fundusze inwestycyjne w minionym miesiącu – pozbyły się one akcji o wartości 970 mln zł, w tym 590 mln zł na GPW – szacuje Łukasz Jańczak z Haitong Banku. Od początku roku fundusze sprzedały na warszawskiej giełdzie akcje o wartości około 800 mln zł.
Obraz całej branży odzwierciedla sytuacja poszczególnych TFI. Wśród wygranych tego półrocza są powiernicy wyspecjalizowani w strategiach absolutnej stopy zwrotu – Altus, którego aktywa funduszy dla szerokiego grona odbiorców wzrosły aż o prawie 1,5 mld zł, oraz Trigon – 0,4 mld zł wzrostu aktywów.
– W I półroczu dobrze sprzedawały się nasze fundusze absolutnej stopy zwrotu oraz oparte na rynku nieruchomości i wierzytelności fundusze z rodziny Profit, gwarantujące określony poziom zysku – mówi Jakub Adamowicz, dyrektor rozwoju Trigon TFI.
Na przeciwległym biegunie znalazło się NN Investment Partners TFI, którego aktywa spadły o ponad 1 mld zł. Powód? Odpływy z funduszy akcji, przede wszystkim zagranicznych, oraz spadki na giełdach (negatywnie na aktywa zadziałała zarówno sprzedaż, jak i spadek wartości instrumentów w portfelach funduszy). O 0,6 mld zł zmalały aktywa Pioneera i o 0,5 mld zł Union Investment. To drugie TFI ma w ofercie zarówno tegoroczne największe bestsellery, czyli fundusze obligacji korporacyjnych (np. UniWIBID Plus), jak i produkty o wysokim poziomie wypłat netto, inwestujące w dług skarbowy.
