Poranek maklerów – WIG20 poniżej 2400 pkt. Realizacja zysków trwa

Po piątkowych rekordach w USA wydawało się, że Europa pójdzie śladem Ameryki. Nie poszła. Większość giełd Starego kontynentu świeciła w poniedziałek na czerwono, w tym Warszawa. A spadki nad Wisłą były jednymi z największych. WIG20 zniżkował ostatecznie o 1,1 proc. Aż półtora procent straciły średnie firmy. Maluchy oddały 0,3 proc. Obroty zmieniły się minimalnie – 1,145 mld zł.

Z największych giełd z Europy najgorzej wypadł Londyn (FTSE 250 minus 0,5 proc.). Spadał też Frankfurt (DAX minus 0,1 proc.), w górę poszły akcje w Paryżu (CAC 40 plus 0,3 proc.).

W Nowym Jorku S&P 500 wprawdzie spadł na koniec dnia o 0,1 proc, ale po 21.00 ustanowił nowy rekord wszech czasów. Teraz to 5149,67 pkt. Nasdaqowi Composite to się nie udało – minus 0,4 proc.

Dzisiaj w Azji przeważają zniżki, ale Nikkei 225 spadł zaledwie o 0,03 proc.

We wtorek czekamy na europejskie i amerykańskie PMI usługowe i amerykański ISM, też liczony dla usług.

Nad Wisłą zbiera się coraz więcej chmur

Piotr Neidek, BM mBanku

Wczoraj podaż ponownie przelała się po warszawskim parkiecie. Jedynie indeks małych spółek zdołał utrzymać się powyżej lokalnych poziomów wsparcia. Jednakże WIG20 naruszył 2400 pkt, ale taki fortel często stosują byki, aby złapać w pułapkę bessy. Na wykresie godzinowym, doszło aktywacji G&R – formacji o negatywnym wydźwięku. Ciekawie prezentuje się wykres indeksu szerokiego rynku. Lokalnie naruszone zostało wsparcie. Wskaźnik MACD wygenerował podażowy sygnał. Wprawdzie sytuacja na wykresie nie jest komfortowa dla byków, ale nie są one na straconej pozycji. WIG dotarł do linii trendu wzrostowego. Wskaźnik RSI wciąż jest w trendzie wzrostowym.

Geometria fal nadal wskazuje na korekcyjny charakter ostatniej zniżki. Niestety jak na razie dzienne świeczki nie są przychylne bykom. Oporem na dzisiaj jest wczorajsze maksimum. Gdyby we wtorek poziom 82715 pkt zostałby wybity, ryzyko głębszej korekty zostałoby zneutralizowane.

Początek tygodnia na niemieckim parkiecie nie zmienił sytuacji technicznej kluczowych indeksów. Druga i trzecia linia Deutsche Boerse pozostają nadal słabe. sDAX i mDAX wciąż konsolidują się, jednakże żaden z nich nie potwierdza siły głównego indeksu.

Wczoraj DAX finiszował poniżej historycznych szczytów. Nie udało się ich także poprawić w ciągu sesji. Wykupienie doskwiera inwestorom, ale sygnałów ich ewakuacji jak na razie nie widać. Kluczowym poziomem obrony na najbliższe dni pozostaje podstawa świeczki z ubiegłego tygodnia. Ewentualne zamknięcie dnia poniżej 17396 pkt mogłoby popsuć optymistyczny wydźwięk tego, co widać na wykresie.

Na Starym Kontynencie obyło się wczoraj bez nowych, historycznych szczytów. Jedynie BUX w ciągu dnia ustanowił nowe rekordy. W odpowiedzi na słabość europejskich byków, w USA odnotowane zostały rekordy na szerokim rynku. S&P 500 zaliczył najwyższy poziom w historii 5149 punktów. Jednakże słabszy finisz nie pozwolił na odhaczenie nowej ceny zamknięcia. Końcówka dnia należała do niedźwiedzi.

Szczególnie dotkliwie uderzyły one w małe i średnie spółki. Russell 2000 był o krok od zaatakowania 2100 pkt, kiedy to podaż przelała się po parkiecie. Ani grudniowy szczyt ani pułap 2100 pkt nie zostały pokonane. Zamiast tego pojawiła się świeczka, która motywuje do realizacji zysków. To generuje ryzyko, że lokalnie rozpoczął się proces wycofania byków na niższe poziomy. A najbliższe wsparcie przebiega 6 proc. poniżej wczorajszej wyceny.

Relatywna słabość

Zbigniew Obara, BM Alior Banku

Od kilku sesji krajowa giełda wykazuje relatywną słabość względem rynków zagranicznych. Złoty w tym czasie pozostaje stabilny do głównych walut, a rentowności 10-letnich polskich obligacji skarbowych zniżkują mocniej niż na rynkach bazowych.

Po spadku wczoraj o 1,1% WIG20 znalazł się ponownie minimalnie poniżej poziomu 2400 pkt., a najwyższe spadki (powyżej 4%) odnotowywali przedstawiciele sektora konsumenckiego (Pepco i Cyfrowy Polsat) oraz IT (Asseco Poland i CD Projekt). O 1,5% spadł mWIG40, a największe spadki wśród jego przedstawicieli dotknęły koncerny energetyczne Tauron i Enea (spadki o odpowiednio 8,8% oraz 6%). W zgodnej opinii obserwatorów rynku to efekt oddalającej się perspektywy wydzielenia z tych spółek aktywów węglowych (nowy rząd nie wykazuje jak na razie entuzjazmu do pomysłu poprzedników w tej materii).

W USA tylko minimalnie korekcyjna sesja (S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,4%), ale wśród spółek „Magnificent 7” pogłębia się słabsze zachowanie spółek Apple, Alphabet (właściciel wyszukiwarki Google) oraz Tesla. W odniesieniu do tej pierwszej Komisja Europejska w poniedziałek nałożyła karę ponad 1,8 mld euro za uniemożliwianie Spotify i innym muzycznym serwisom streamingowym informowania użytkowników o opcjach tańszych płatności poza aplikacją App Store. Nie słabnie natomiast kurs największego beneficjenta hossy sztucznej inteligencji – Nvidii, która wczoraj zyskała 3,6% przy kapitalizacji przekraczającej już wyraźnie 2 bln USD.

Zwracamy uwagę na zapowiedzenie bardzo mocnego ograniczenia wydobycia ropy przez OPEC+ - tym razem o 2 mln baryłek dziennie. Jeśli zmiany faktycznie wejdą w życie i podbiją ceny surowca, może to oznaczać podwyższenie oczekiwań inflacyjnych i w rezultacie wyższe rynkowe stopy procentowe ze szkodą dla rynków akcji.

Z informacji ze spółek - wyniki za II kw. roku obrachunkowego 23/24 podał Kernel.

Lekkie zawahanie

Kamil Cisowski, DI Xelion

Poniedziałkowa sesja upłynęła w delikatnie korekcyjnych nastrojach. Europejskie giełdy otwierały się przeważnie na plusach, ale na większości z nich przewagę miała podaż. Spadki nie były jednak duże – najsłabsze spośród głównych indeksów FTSE 100 straciło 0,55%. Najsilniejszy CAC 40 zyskał 0,28%. W trakcie dnia, choć wyraźniej dopiero w jego drugiej części, korygowała się ropa, która rano kosztuje 78,3 USD/bar. (WTI). Wzrosty kontynuowało natomiast złoto, które przetestowało poziom 2120 USD/oz.

WIG20 spadł o 1,09%, mWIG40 o 1,53%, a sWIG80 o 0,31%. Najsilniej traciły Pepco (-5,40%), Cyfrowy Polsat (-4,68%) i Asseco (-4,05%), ale najbardziej głównemu indeksowi ciążyły Orlen (-1,73%) oraz PZU (-2,02%). Spośród komponentów WIG20 jedynie PKO BP oraz Dino zamykały się wczoraj na plusach. Potężny spadek mWIG40 to przede wszystkim efekt załamania notowań Tauronu (-8,79%) i Enei (-6,0%), na co wpływ miały zapewne wypowiedzi Borysa Budki, że „prace nad NABE będą musiały się rozpocząć od podstaw”, o ile w ogóle rządząca koalicja będzie ten projekt kontynuować.

S&P 500 stracił w poniedziałek 0,12%, a Nasdaq 0,41%. Nawet przy spadającym rynku nie traciły jednak półprzewodniki – notowania Intela rosły o 4,08%, Nvidii o 3,60%, a cały sektor zyskiwał koszykowo około 1,6%. O 7,16% taniała natomiast Tesla po doniesieniach, że dostawy z jej fabryki w Szanghaju spadły w lutym do 60365 pojazdów, najniższego poziomu od grudnia 2022 r. 2,76% tracił Alphabet, a 2,54% Apple. Pierwsza ze spółek od początku roku straciła około 24,3%, druga 4,5%, a trzecia 9%, co pokazuje, że slogan „Magnificent 7” stracił aktualność zaledwie kilka miesięcy po tym, jak zyskał na popularności.

W godzinach porannych korygują się rynki azjatyckie, szczególnie silnie spada Hang Seng, który traci około 2,5%, co jest o tyle zaskakujące, że chińskie władze postawiły sobie ambitny cel około 5 proc. wzrostu PKB w tym roku – jego realizacja musi oznaczać dalsze działania stymulujące gospodarkę. Jest to głównie efekt przeceny w sektorze technologicznym, wynikającej z zakazu sprzedaży nowego chipu AMD przygotowanego na chiński rynek. Notowania kontraktów futures na amerykańskie i europejskie indeksy sugerują spadki na początku sesji w Polsce i Europie. Najważniejszą publikacją dnia będzie ISM z amerykańskiego sektora usługowego.