Poranek maklerów: Czarna marubozu na wykresie WIG

Analitycy techniczni CDM Pekao zaznaczają, że miniony tydzień przyniósł jednoznaczną i negatywną zmianę układu sił na wykresie szerokiego WIG. W układzie tygodniowym ukształtowała się świeca marubozu, co zwiastuje?

Analiza techniczna WIG

Miniony tydzień skutkował jednoznaczną i negatywną zmianą obrazu technicznego indeksu szerokiego rynku GPW. Na wykresie WIG zaprezentowanym w układzie świec tygodniowych, pokaźnych rozmiarów czarna świeca (spełniająca wymogi marubozu) określa techniczne perspektywy krótkoterminowe jako negatywne. Struktura ta nie wskazuje na próby obrony, a jej znaczenie zwiększa środowisko permanentnej relatywnej słabości, w jakim została zarysowana. Wariant rozwinięcia wzrostów znacząco stracił na prawdopodobieństwie, a popyt na ten moment dysponuje jedynie wsparciem na poziomie 46 321 pkt. - jego ewentualna utrata otworzy drogę zniżce o kolejne kilkaset punktów, teoretycznie aż do 42 813 pkt. Obraz wskaźników pod względem wniosków tożsamy jest z tymi płynącymi z analizy wykresu. MACD bliski jest wygenerowaniu wskazania sprzedaży. Do poprawy sytuacji konieczne jest przesłonięcie całości zeszłotygodniowej zmienności, co w praktyce oznacza konieczność zamknięcia powyżej 48 626 pkt. Patrząc, jak rynek zachowywał się ostatnio, nie jest to bynajmniej scenariusz bazowy. Sygnały sprzedaży obowiązują

Adrian Górniak, DM BDM

Piątkowej sesji, podobnie z resztą jak całego minionego tygodnia, warszawscy inwestorzy z pewnością nie zaliczą do udanych. Blue chipy spadły o niemal 1,0% (w ujęciu tygodniowym blisko -4%!), zamykając się na poziomie 1725,7 pkt. Pod kreską znalazły się również MiS-ie – mWIG40 obniżył się o 0,5%, a sWIG80 o 0,6%. Wsparcia trudno się również było doszukiwać na większych europejskich rynkach. DAX spadł o 0,2%, a CAC40 o 0,5%. Dla rodzimych graczy z odsieczą nie przyszły też amerykańskie indeksy – S&P500 oraz DJIA obniżyły się o 0,2%. Dzisiejsza sesja w Azji przebiegała w mieszanych nastrojach, jednak najważniejsze giełdy (Japonia i Chiny) zamknęły się dziś na zielono. W kalendarzu makro uwaga inwestorów będzie zapewne zwrócona dziś na dane publikowane przez GUS (produkcja przemysłowa i budowlana) oraz na popołudniowe wystąpienie Mario Draghie'ego (już po zamknięciu sesji w Warszawie). W kolejnych dniach kluczowe dla obrazu rynku mogą być wstępne odczyty PMI. Początek dzisiejszych notowań powinien być spokojny, w ślad za notowaniami kontraktów na główne indeksy. Pytanie natomiast czy zagranica będzie na tyle mocno wpływać na rodzime GPW, aby poprawić sentyment z minionego tygodnia. Póki co jest on dosyć słaby za sprawą ruchów walut oraz ponownego zamieszania w sprawie OFE. Technicznie patrząc na WIG20, znajdujemy się blisko dosyć istotnego wsparcia w okolicy 1710 pkt. i teoretycznie są szanse, aby byki odbiły się od tego poziomu po ostatnich spadkowych sesjach.

Piotr Kuczyński, DI Xelion

W USA piątek był dniem bez danych makro. Nikogo nie poruszyła publikacja indeksu wskaźników wyprzedzających (LEI) (wzrosły o 0,1%). Pozostawało tylko pytanie: czy w końcu rynek wystraszy się mocnego dolar i bardzo słabego juana? Nie wystraszył się.

Na Wall Street sesja była bez historii. Spokojny początek, spadek indeksów (nieduży) i kreślenie trendu bocznego tuż pod poziomem neutralnym (i tuż pod poziomem rekordu wszech czasów). S&P 500 stracił 0,24%, co należy uznać za neutralne zakończenie sesji.

GPW rozpoczęła piątkową sesję od spadku indeksów. Na początku nie wynikało to z zachowania innych giełd europejskich, gdzie indeksy rosły. Najwyraźniej czwartkowa końcówka sesji i piątkowy początek wynikał z informacji o nowej koncepcji rządu odnośnie OFE.

Media informowały, że Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej chciałoby, żeby wszystkie środki OFE zostały przekazane do Funduszu Rezerwy Demograficznej, co skutkowałoby w pewnej części nacjonalizacją części firm. Było to tak niemądre, że od początku mówiłem mediom, że pojawi się dementi. Zapewne większość inwestorów tak uważała i dlatego reakcja była bardzo stonowana.

I rzeczywiście przed południem we wspólnym komunikacie Ministerstwa Finansów i Ministerstwa Rodziny i Pracy poinformowano, że „projekt zmian w OFE zaproponowany przez Ministerstwo Rodziny Pracy i Polityki Społecznej należy interpretować jako zgodny z wcześniejszą koncepcją, tj. przekazaniem 25 proc. aktywów OFE na Fundusz Rezerwy Demograficznej, a reszty na III filar".

Czyli znowu niektórzy ludzi w rządzie zachowali się jak słonie w składzie porcelany. Naprawdę rządowi przydałoby się szkolenie o tym, co to jest giełda i dlaczego jest ważna również dla planów rządu. Oczywiście WIG20 odskoczył na północ, ale nadal barwił się na czerwono (powodem były spadki na innych giełdach).

Po pobudce w USA nastroje w Europie (w tym i na GPW) poprawiły się, ale tylko na chwilę. WIG20 przed rozpoczęciem sesji w USA zaczął się znowu osuwać.  Zakończenie sesji spadkiem o 0,96% pokazało dobitnie w jak marnej kondycji jest nasz rynek.

Rozpoczynamy tydzień kolejnym dniem z pustawym kalendarium. Poza tym tydzień jest w pewien sposób nietypowy, bo w czwartek w USA jest Święto Dziękczynienia i giełdy nie pracują, a w piątek pracują do połowy sesji. Piątek jest też „Czarnym Piątkiem, na podstawie którego ocenia się skłonność Amerykanów do zakupów. To może poprawiać nastroje na rynkach.

Rano nastroje na światowych rynkach były bardzo dobre. Na rynku walutowym panował spokój, ale mocno rosła cena ropy w oczekiwaniu na to, że OPEC jednak obetnie produkcję.  Dobre nastroje o poranku na giełdach akcji na amerykańskich kontraktach nie muszą zapowiadać wzrostów na GPW. Zobaczymy je jednak natychmiast, jeśli zmieni się nastrój na rynkach rozwijających się. Czyli wtedy, kiedy surowce będą drożały (to rano się działo – szczególnie mocno drożała miedź), a dolar rozpocznie korektę i zacznie tracić. Tego rano nie było jeszcze widać.