Fundusze akcji z USA liderem napływów

Solidne stopy zwrotu funduszu inwestującego w akcje amerykańskich spółek wzrostowych sprawiły, że w tym roku przyciągnął on najwięcej kapitału wśród funduszy na świecie.

W tym roku najwięcej kapitału z funduszy aktywnych przyciągnął JPMorgan Large Cap Growth, czyli fundusz amerykańskich akcji. Na dwóch kolejnych pozycjach znalazły się dwa fundusze obligacji. Na krajowym rynku struktura napływów rozkłada się inaczej, a w czołówce próżno szukać rozwiązania opartego na ryzykownych aktywach.

Miliardy do akcji

Jak wynika z wyliczeń Morningstaru, firmy śledzącej światowy rynek funduszy inwestycyjnych, listę najpopularniejszych rozwiązań w tym roku otwiera JPMorgan Large Cap Growth, czyli fundusz amerykańskich spółek wzrostowych. Dotychczas fundusz ten przyciągnął aż 18 mld USD wpłat od inwestorów, podczas gdy obecnie jego aktywa sięgają 63 mld USD. Jak zauważają eksperci Morningstaru, główną przyczyną tak ogromnej popularności są znakomite stopy zwroty w tym, jak i za ostatnich pięć czy dziesięć lat. Akcje spółek wzrostowych odbiły w górę po zeszłorocznej korekcie. W tym roku entuzjazm inwestorów wzbudza zagadnienie sztucznej inteligencji. Fundusz wypracował w tym roku 15,6 proc. zysku przy 17-proc. średniej grupy.

18 mld dolarów

wpłat netto przyciągnął w tym roku najpopularniejszy na świecie aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny

2,4 mld zł

świeżych wpłat trafiło w tym roku do lidera krajowego rynku funduszy inwestycyjnych

Drugie miejsce na tegorocznej liście sprzedaży zajmuje fundusz obligacji (głównie amerykańskich) Pimco Income, który przyciągnął 13 mld USD wpłat netto. Jak wskazuje Morningstar, jest to jeden z najlepszych funduszy obligacji na rynku, ale jest też dość agresywny – inwestuje m.in. w papiery zagraniczne czy obligacje wysokodochodowe. Eksperci zwracają uwagę na wysokie standardy zarządzania. Fundusz dysponuje aktywami o wartości 127 mld USD. Tegoroczny wynik funduszu to 1,1-proc. zwyżka przy średniej w grupie 0,84 proc.

Na trzecim miejscu znalazł się Dodge&Cox Income, do którego trafiło 6 mld USD wpłat w tym roku. Jest to fundusz o charakterze długoterminowym, który unika modnych tematów inwestycyjnych. Znaczną część portfela stanowią fundusze papierów korporacyjnych. Eksperci Morningstaru zwracają uwagę na wysoką jakość zarządzania, niskie opłaty w funduszu liczącym 65 mld USD aktywów. Jego stopa zwrotu w tym roku to 1,77 proc. pod kreską wobec 2,57-proc. straty grupy.

Obligacje na czele

Na krajowym rynku funduszy w tym roku królują produkty dłużne. Czołowe miejsce zajmuje PKO Obligacji Uniwersalny, do którego wpłacono 2,4 mld zł. Jest to jednocześnie obecnie jeden z największych produktów na rynku, o aktywach rzędu 3,27 mld zł wobec 101,6 mld zł łącznego kapitału zgromadzonego w funduszach dłużnych. Fundusz PKO TFI należy do grupy obligacji uniwersalnych i jak dotąd wypracował 7,5 proc. zysku, tj. podobnie do średniej.

Na miejscu drugim na krajowym rynku, z napływami 1,3 mld zł, jest BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych. Fundusz ma pod zarządzaniem blisko 2 mld zł aktywów. Portfel łączy krajowe papiery dłużne z inwestycjami w obligacje europejskich rynków zagranicznych. Jak dotąd zarobił 5,7 proc. i jest to wynik o około 4,5 pkt proc. wyższy od średniej w grupie.

Miejsce trzecie krajowego zestawienia zajmuje Santander Prestiż Dłużny Krótkoterminowy, z napływami w wysokości 1,1 mld zł netto. Produkt ten należy do grupy obligacji skarbowych i przyniósł już 7,85 proc. zysku, co jest wynikiem zbliżonym do średniej w grupie. Fundusz Santandera ma pod zarządzaniem 2,8 mld zł.

W ostatnich miesiącach trudno było doszukać się bardziej agresywnego rozwiązania wśród najpopularniejszych krajowych funduszy. Co więcej, sierpień i wrzesień przyniosły wzrost umorzeń funduszy akcji, głównie przez odpływy z produktów opartych na krajowych spółkach. Z drugiej strony po około 2 mld zł miesięcznie inwestorzy wpłacają do funduszy dłużnych, z których największy zastrzyk kapitału dostają produkty papierów krótkoterminowych.