Fundusze: Dawno nie było tak trudno

Październik był bardzo ponurym miesiącem na globalnych rynkach akcji i w Polsce. Fundusze inwestujące w tego typu aktywa zanotowały duże straty.

Foto: GG Parkiet

Na ostateczne wyniki funduszy za październik musimy jeszcze trochę poczekać, jednak można powiedzieć, że dawno nie było tak trudnego miesiąca dla klientów TFI. Nie brakuje takich rozwiązań, które w cztery tygodnie straciły dwucyfrowo, głównie za sprawą korekty na spółkach technologicznych, które dotąd były motorem napędowym zwyżek funduszy akcji. Jednym z takich przykładów jest Investor Nowych Technologii (349,2 mln zł aktywów), którego wycena spadła o około 18 proc., co oznacza utratę większości tegorocznego dorobku.

Tylko odrobinę mniej stracił Investor Akcji (251 mln zł aktywów). W tym przypadku oznacza to już spadek o ponad 10 proc. od początku roku, choć i tak jest to znacznie lepszy wynik niż średnia w grupie (-17 proc.) akcji polskich uniwersalnych, a sam fundusz jest na drugim miejscu w swojej kategorii. Dużą zniżkę zanotował także Investor Akcji Spółek Wzrostowych (22,5 mln zł aktywów), który również spadł pod kreskę jeśli chodzi o wynik od początku roku. Przesunął się też ku środkowi w wynikach grupy akcji globalnych rynków rozwiniętych. Październik był także trudnym miesiącem dla Skarbca Spółek Wzrostowych, należącego do tej samej grupy. Ten fundusz utrzymuje się jednak jeszcze powyżej poziomu z zamknięcia poprzedniego roku, choć w październiku wycena jego jednostek obniżyła się o około 16 proc.

Komu udało się zarobić? Wygląda na to, że z najlepszym wynikiem miesiąc zakończy Investor Ameryka Łacińska (8,6 mln zł aktywów), zyskujący dzięki wzrostom giełdy brazylijskiej. Zarobił w tym czasie około 15 proc. Zyskiwały też inne produkty mające w portfelach akcje spółek z Ameryki Łacińskiej. Był to także udany miesiąc dla kilku funduszy dłużnych, m.in. UniObligacje: Nowa Europa, UniObligacje Aktywny czy Pekao Obligacji Europejskich Plus.

Analizując natomiast średnie wyniki poszczególnych grup funduszy wyraźnie widać, jak ciężki był to miesiąc dla inwestujących w akcje, o wiele cięższy niż wrzesień, kiedy błyszczały fundusze akcji tureckich. Tym razem ich średni wynik jest w okolicach zera, najsłabszą zaś grupą października prawdopodobnie będą fundusze akcji azjatyckich bez Japonii, gdzie średnia strata mogła sięgnąć ponad 9 proc.

Na kolejnych miejscach są grupy funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych (-9 proc.) oraz akcji europejskich rynków rozwiniętych (-8 proc.). Choć tym razem produkty oparte na polskich akcjach nie zamykają tabeli wynikowej, to wcale nie dlatego, że mają za sobą lepszy miesiąc. Ich wyniki nie są najgorsze, ale średnie straty sięgają blisko 8 proc. w przypadku funduszy akcji małych i średnich spółek, oraz około 7,5 proc. spadku, jeśli chodzi o strategie uniwersalne. Oznacza to, że ich wyniki są też nieco słabsze niż grupy funduszy akcji globalnych rynków wschodzących oraz akcji europejskich rynków wschodzących.

Jedynie grupy funduszy dłużnych były w październiku średnio na plusie. Najlepiej radziły sobie w tym czasie produkty z kategorii polskich papierów skarbowych – ich średnia stopa zwrotu sięga 0,2 proc., a walka o pierwsze miejsce toczyła się między Ipopema Dłużnym a inPZU Obligacje Polskie. paan