Kernel: Akcje giganta mogą jeszcze zdrożeć

W ciągu dwóch sesji tego tygodnia akcje ukraińskiego giganta rolniczego notowane na warszawskim parkiecie podrożały o ponad 5 proc.

Aktualizacja: 09.03.2016 06:12 Publikacja: 09.03.2016 05:00

Kernel: Akcje giganta mogą jeszcze zdrożeć

Foto: GG Parkiet

Od 26 lutego – dnia publikacji wyników za I półrocze (Kernel ma przesunięty rok obrotowy) zdrożały już o ponad 15 proc. W ostatnich dniach analitycy Pekao Investment Banking i ING Securities wycenili akcje rolniczej spółki odpowiednio na 65,9 zł i 65 zł, co implikuje około 18-proc. potencjał do wzrostu kursu.

W I półroczu roku finansowego 2015/2016 Kernel miał 140,36 mln USD skonsolidowanego zysku przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w porównaniu z 78,27 mln USD zysku rok wcześniej. Spółka poinformowała również o przejęciu od jednego z głównych konkurentów zakładu do produkcji oleju słonecznikowego za 95,8 mln USD. Zdaniem zarządu wybudowanie i wyposażenie podobnego zakładu kosztowałoby około 140–150 mln USD i zajęłoby około dwóch lat. Obecnie na Ukrainie wiele spółek z sektora rolniczego ma duże problemy finansowe, przez co kolejne akwizycje wydają się bardzo prawdopodobne. – W mojej opinii przejęcie zakładu przetwórstwa słonecznika jest bardzo dobrym ruchem, zwłaszcza biorąc pod uwagę ustaloną cenę i oczekiwane korzyści operacyjne. Spodziewam się pełnego udziału w wynikach nowego zakładu dopiero od września. Spółka jest relatywnie nisko zadłużona, co stwarza miejsce na kolejne akwizycje – mówi Marcin Nowak, analityk Ipopema Securities. Jak twierdzi, w przypadku ich braku w następnych kwartałach jest szansa na wyższe dywidendy niż obecne 0,25 USD na akcję. – W krótkim terminie katalizatorem wzrostu cen akcji mogłoby być kolejne przejęcie, natomiast w dłuższym okresie ewentualna zapowiedź dzielenia się zyskiem w większym stopniu niż dotychczas. Ostrożnie podchodziłbym jednak w tym momencie do postrzegania Kernela jako stabilnej spółki dywidendowej z uwagi na krótką historię wypłat, niską dywidendę obecnie, a także ryzyka związane z modelem biznesowym oraz ryzykiem politycznym na Ukrainie – zaznacza analityk.

Roczna subskrypcja parkiet.com za 149 zł

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Firmy
W Rafako czekają na syndyka i plan ratowania spółki
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Firmy
Czy klimat inwestycyjny się poprawi?
Firmy
Saga rodziny Solorzów. Nieznany fakt uderzył w notowania Cyfrowego Polsatu
Firmy
Na co mogą liczyć akcjonariusze Rafako
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Firmy
Wysyp strategii spółek. Nachalna propaganda czy dobra praktyka?
Firmy
Kernel wygrywa z akcjonariuszami mniejszościowymi. Mamy komentarz KNF