Rekomendacja została przygotowana przy cenie rynkowej 72 zł. W poniedziałek walory Grupy Azoty wyceniane były na giełdzie po 70,50 zł.
Autorzy rekomendacji liczą na odbicie cen nawozów syntetycznych w krótkim terminie, co powinno pozytywie wpływać na sentyment do akcji spółek nawozowych. - Po znaczącej korekcie cen nawozów na rynkach zagranicznych, marże na ich produkcji dla europejskich producentów spadły do poziomów o 10-36 proc. niższych niż wynosi średnia za ostatnie trzy lata. Również relacje cen nawozów w stosunku do cen pszenicy i kukurydzy są obecnie o około 20-40 proc. niższe niż wynika to z trzyletnich średnich – wskazują analitycy brokera.
Jednocześnie zakładają, że w II kwartale br. Grupa Azoty korzystać będzie z niższych o około cen gazu oraz faktu, że ceny nawozów syntetycznych na terenie kraju według danych IERGiŻ zanotowały jedynie jednocyfrowy spadek rok do roku. - W 2016 roku oczekujemy powtórzenia wyniku EBITDA w segmencie nawozów oraz około 80 proc. licząc rok do roku r/r wzrostu wyników w segmencie produktów chemicznych (efekt rekordowych marży na melaminie) – wyjaśniają eksperci.
Prognoza analityków DM mBanku zakłada, że w tym roku zysk netto Grupy Azoty wyniesie 649,7 mln zł przy przychodach sięgających 9,8 mld zł. W 2017 roku zysk netto obniży się do 537 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do 9,9 mld zł.
