„Akumuluj" Comarch
Analitycy DM BDM w raporcie z 6 lipca obniżyli rekomendacje Comarchu do „akumuluj" z „kupuj". Jednocześnie podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki do 158,9 zł ze 139 zł. - Uważamy, że Comarch jest jednym z beneficjentów osłabienia złotówki. Dlatego mając na uwadze lepsze od oczekiwań wyniki za I kwartał 2016 r. i obiecującą perspektywę na II kwartał 2016 r., zdecydowaliśmy się podnieść nasze założenia na cały 2016 r. – podkreślają analitycy DM BDM. - Zwracamy także uwagę na potencjał jaki płynie z mocnego portfela zleceń w segmencie handlowo-usługowym, który w połączeniu z uruchomieniem środków z nowej perspektywy UE powinien skutkować powrotem do silnie wzrostowej ścieżki wynikowej już w 2017 r. Sporą szansą jest także uruchomienie nowej oferty w oparciu o rozwiązania Comarchu i Thanks Again, która w 2017 r. powinna skutkować podwojeniem liczby obsługiwanych lotnisk oraz osiągnięciem dodatniej rentowności przez ten podmiot – dodano. DM BDM szacuje, że w tym roku Comarch zanotuje 50,4 mln zł zysku netto i 77,7 mln zł zysku EBIT przy przychodach na poziomie 1,13 mld zł. Rok później zysk netto ma wzrosnąć do 90,9 mln zł, a z zysk operacyjny do 116,3 mln zł, podczas gdy obroty wzrosną do 1,25 mld zł.
„Kupuj" Budimex
Analitycy DM mBanku w raporcie miesięcznym z 5 lipca podnieśli rekomendację dla Budimeksu do „kupuj" z „akumuluj" i wyznaczyli cenę docelową akcji spółki na 225,1 zł. Analitycy oceniają, że lata 2016-17 będą okresem dynamicznego wzrostu zysków spółki. - Wypowiedzi ministrów odpowiedzialnych za infrastrukturę w Polsce wskazują, że wstrzymanie nowych przetargów w drogach i na kolei może potrwać aż do IV kwartału 2016 r. Paradoksalnie, taki scenariusz może wesprzeć wyniki Budimeksu w najbliższych dwóch latach, zmniejszając presję na wzrost kosztów podwykonawstwa i surowców – twierdzą eksperci. - Podkreślamy, że to nie backlog jest dziś problemem spółki, tylko ewentualny wzrost kosztów. Spółka zresztą skutecznie broni się przed uszczupleniem portfela zamówień, pozyskując wiele nowych zleceń w kubaturze. Szacujemy, że II kwartał mógł być pod tym względem najlepszym kwartałem dla Budimeksu w historii spółki – skwitowano.
„Trzymaj" Synthos
Analitycy DM mBanku w raporcie miesięcznym z 5 lipca podnieśli rekomendację dla Synthosu do „trzymaj" z „redukuj" i wyznaczyli cenę docelową akcji spółki na 3,39 zł. - Obecnie według naszych prognoz grupa Synthos notowana jest z dwucyfrową premią na wskaźnikach EV/EBITDA 16-18. Według nas brak wypłaty dywidendy przez Synthos przy spadku skonsolidowanego wyniku netto grupy w okresie I-III kwartał 2016 r. o około 35-45 proc. powodować będzie zmniejszenie dotychczasowej premii do spółek porównywalnych - napisano w raporcie. Analitycy szacują, że w II kwartale spółka zanotowała ujemną dynamikę wyników na każdym poziomie.
„Neutralna" GPW
Analitycy Haitong obniżyli rekomendację dla GPW do „neutralnie" z „kupuj", obniżając cenę docelową akcji spółki do 31,8 zł z 46,8 zł wcześniej. Analitycy wskazali w raporcie na wyzwania stojące przed spółką w krótkim terminie, związane z niskimi obrotami i pogarszającym się sentymentem na rynku akcji.
„Kupuj" AB
DM PKO BP w raporcie z 5 lipca obniżył cenę docelową akcji AB do 35,1 zł z 37,1 zł, podtrzymując zalecenie „kupuj". - Kontynuacja strategii rozwoju wielu projektów o średniej skali biznesu i jeszcze większej penetracji kanałów detalicznych daje stabilizację i powtarzalność wyników. A dzięki dywersyfikacji regionalnej (czeskie ATC generuje 40 proc. zysku) AB raportuje najmniejsze spadki rentowności spośród krajowych dystrybutorów – zauważają eksperci. Ze względu na dużą niepewność na rynku analitycy zdecydowali się jednak skorygować swoje prognozy. DM PKO BP szacuje, że EBITDA firmy w rok obrotowym 2015/16 wyniesie 109 mln zł, a w 2016/17 r. 107 mln zł. - Zakończenie inwestycji w nowy magazyn pozwoli generować wyższe przepływy pieniężne, które jednak częściowo będą konsumowane przez wzrost kapitału obrotowego – podsumowano.
