„Niedoważaj" Eurocash
JP Morgan obniżył rekomendację dla Eurocash do „niedoważaj" z „neutralnie". Cenę docelową ustalił na 50,5 zł.
„Trzymaj" Eurotel
DM BOŚ w raporcie z 9 sierpnia podwyższył cenę docelową Eurotelu, dystrybutora komórkowego, do 20,3 zł z 17,2 zł, podtrzymując zalecenie „trzymaj". Spółka 31 sierpnia przedstawi wyniki finansowe za II kwartał. Analitycy oczekują stabilizacji zysków, biorąc pod uwagę mniej wymagającą bazę w ujęciu kwartalnym. - Pomimo oczekiwanego spadku sprzedaży rok do roku zakładamy dwucyfrową dynamikę poprawy wyników operacyjnych Eurotelu, wynikającą z wyższych prowizji na działalności podstawowej, a konkretnie widocznej poprawy sprzedaży w punktach sprzedaży dla sieci T-Mobile – wskazano. Według DM BOŚ, pogorszenie w segmencie hurtowej sprzedaży elektronicznych gadżetów, głównie smartfonów, generującej niską marżę zysku brutto na sprzedaży, powinno mieć ograniczony wpływ na zyski Eurotelu.
„Kupuj" Budimex
Dom Maklerski mBanku w raporcie z 10 sierpnia podniósł cenę docelową Budimeksu do 225,6 zł z 225,1 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację „kupuj". Analitycy DM mBanku uważają, że Budimex utrzyma ponadprzeciętną rentowność działalności budowlanej w II połowie 2016 r. oraz w całym 2017 r. - Będzie to następstwem relatywnie niskiej presji na wzrost kosztów podwykonawstwa i materiałów. Kontrakty drogowe, które będą budować wyniki Budimeksu przez najbliższe dwa lata zostały pozyskane w środowisku wyższych cen oraz były dodatkowo obłożone znaczącymi rezerwami na wypadek przyszłego wzrostu kosztów. Tymczasem koszty wielu surowców spadły wraz z ponad 20 proc. spadkiem produkcji budowlanej w infrastrukturze w I półroczu 2016 – podkreślano broker. - Brak dużych przetargów infrastrukturalnych nie pozwoli na odbicie cen w 2017 r., co w połączeniu z rekordowym portfelem zamówień Budimeksu może przełożyć się na wzrost zysku netto w 2017 r. do prognozowanych 366 mln zł vs. konsensus 313 mln zł. Powrót GDDKiA oraz PKP PLK z przetargami na przełomie 2016-2017 będzie kolejnym katalizatorem wzrostu kursu – dodano. Analitycy zaktualizowali prognozy dla spółki. Według nich zysk netto Budimeksu w 2016 r. wyniesie 320,3 mln zł, EBITDA wyniesie 415 mln zł, EBIT 391,4 mln zł, a przychody 5,6 mld zł.
„Kupuj" Kęty
DM PKO BP w raporcie z 11 sierpnia podwyższył cenę docelową akcji spółki do 415 zł z 374 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj". - Bardzo silny popyt w Polsce i eksporcie przekłada się na szybszy wzrost i wysokie marże, a w konsekwencji na podniesienie naszych prognoz. Inwestycja w nowe moce pozwoli podtrzymać dwucyfrowe dynamiki przez kolejne lata. Zdrowy bilans i świetne przepływy pozwalają łączyć dynamiczny rozwój z atrakcyjną dywidendą – uważają eksperci. Według analityków, cele strategiczne Kęt mogą być osiągnięte już w 2018 r., czyli dwa lata wcześniej niż planowano. - Zakładamy, że na początku 2017 r. spółka zaktualizuje cele strategiczne: zwiększy inwestycje po 2018 r. i tempo wzrostu – dodano.
„Kupuj" Rafako
Analitycy DM BOŚ raporcie z 11 sierpnia obniżyli cenę docelową akcji Rafako do 9,3 zł z 10,1 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj". - Naszym zdaniem Rafako jest spółką mocno niedowartościowaną. Wskaźniki P/E i EV/EBITDA na 2016 i 2017 wynoszą odpowiednio 8x i 5,7x oraz 3,3x i 1,6x. Uważamy spółkę za interesującą inwestycyjnie również z uwagi na wysoką efektywność pozyskiwania kontraktów – napisano. Analitycy oceniają, że perspektywy wyników spółki w kilku następnych latach są bardzo dobre, wspierane przede wszystkim kontraktem w Jaworznie. DM BOŚ obniżył jednak prognozy finansowe na 2016 r. z uwagi na pewne problemy z fakturowaniem dotyczące kontraktu Jaworzno, wolniejsze przetwarzanie nowo pozyskanych kontraktów oraz niezadowalające postępy w uruchomieniu segmentu serwisowego. Prognozę przychodów i zysku netto obniżono odpowiednio do 1,98 mld zł i 69,8 mln zł.
