Wśród różnych metod exitu IPO wyróżniało się jako ambitne przedsięwzięcie, które potrafiło znacząco podnieść wartość spółki przez publiczną wycenę jej akcji, choć niosło ze sobą wyzwania związane z regulacjami i wymogiem transparentności.
Na rynku, gdzie giełda i fundusze PE współistnieją, tworząc skomplikowane relacje, IPO spółek portfelowych stanowiło moment, w którym długoterminowe budowanie wartości przez fundusze PE spotykało się z płynnością i szybkimi transakcjami charakterystycznymi dla rynku publicznego. Taki typ exitu otwierał przed spółkami nowe horyzonty rozwoju i dostęp do kapitału publicznego, co związane było ze swego rodzaju rewizją w podejściu do corporate governance.
Analizując ewolucję sektora funduszy private equity na rynkach publicznych i prywatnych w Europie w ciągu ostatnich trzech, czterech lat, obserwujemy znaczące transformacje, szczególnie w kontekście strategii wyjścia z inwestycji. Rok 2021 był przełomowy pod kątem aktywności IPO, z rekordową liczbą 150 transakcji, generując łączną wartość ponad 121 mld euro. Wtedy fundusze PE intensywnie wykorzystywały rynek publiczny do realizacji swoich strategii wyjścia.
W kontekście polskiego rynku szczególny był debiut Allegro.pl w październiku 2020 r., z wyceną przekraczającą 44 mld zł. Stanowił on nie tylko rekordową ofertę publiczną na GPW, ale również udane wyjście dla międzynarodowych funduszy PE, takich jak Cinven, Permira i Mid Europa Partners. Fundusze zdecydowały się na częściowe wyjście z inwestycji, wykorzystując sprzyjające warunki rynkowe, co podkreśla strategiczną rolę IPO w realizacji ich celów inwestycyjnych.
Inne przykłady, takie jak Shoper i Answear.com, które zaznaczyły swoją obecność na GPW, również ilustrują, jak IPO służyło jako ważna metoda wyjścia dla funduszy PE, umożliwiając im realizację zysków z inwestycji w dynamicznie rozwijające się spółki. Te dezinwestycje były związane z wykorzystaniem specyficznego momentum rynkowego, w którym fundusze zauważyły wzmożone zainteresowanie rynku sektorem e-commerce. Posiadając w swoich portfelach dojrzałe spółki z tej branży, fundusze mogły zmaterializować zyski z inwestycji w najlepszym okresie. Debiuty te nie tylko odzwierciedlają zdolność polskiego rynku kapitałowego do wspierania wzrostu i ekspansji firm, ale również skuteczność IPO jako strategii wyjścia dla inwestorów PE, potwierdzając ich istotną rolę w procesie dezinwestycji i realizacji wartości. Dodatkowo, na rynku panuje powszechne przekonanie, że spółki wprowadzane na rynek publiczny przez fundusze private equity są synonimem dobrej jakości. Taka reputacja wynika z rygorystycznych procesów weryfikacji i strategicznego wsparcia, jakie fundusze zapewniają swoim spółkom portfelowym. Inwestorzy cenią te spółki za ich wiarygodność i potencjał rozwoju, co przekłada się na większe zaufanie inwestorów.
