Ja zauważono, spółka nadal jest pod presją spadających cen zielonych certyfikatów. Prognozowane ceny zielonych certyfikatów na lata 2017-19 obniżono do obecnej ceny 28 zł (poprzednio było to 40 zł).
Analitycy dodali, że utrzymująca się presja na segment sprzedaży powinna doprowadzić do tego, że w latach 2017-2019 Polenergia będzie osiągać zysk EBITDA na poziomie ok. 200 mln zł rocznie.
Bieżące spłacanie zadłużenia przez spółkę wspiera wycenę i prawdopodobnie sprawi, że spółka już w 2018 r. będzie mieć niższy wskaźnik EV/EBITDA niż kontrolowane przez państwo spółki energetyczne.
- Mimo to obniżenie prognozowanych zysków EBITDA o 10 proc. (i zysków netto o ok. 35 proc.) powoduje obniżenie wyceny ważonej o 15 proc. – tłumaczą analitycy DM BZ WBK.
