Podczas czwartkowej sesji za walory ZE PAK płacono na rynku około 15,20 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że elektrownie ZE PAK są opalane wyłącznie węglem brunatnym, co powoduje, że spółka jest głównym beneficjentem wysokich cen węgla energetycznego i prądu. - Bardzo dobre wyniki w III kwartału 2017 roku sugerują, iż wyniki IV kwartału będą również bardzo dobre, przy spodziewanym wzroście zysku EBITDA o 32 proc. rok do roku i oczekiwanych wysokich dodatnich przepływach pieniężnych. Wyłączenie elektrowni Adamów prawdopodobnie wygeneruje koszty jednorazowe rzędu kilkunastu milionów złotych w wynikach I kw. 2018, ale zarząd sugeruje, że wyłączenie tej elektrowni zmniejszy zysk EBITDA grupy o mniej niż 100 mln zł (pozytywna informacja wobec naszych wcześniejszych prognoz) - wyjaśnili analitycy.
Ich zdaniem ZE PAK otrzyma ostatecznie koncesję na wydobycie węgla brunatnego w Ościsłowie. - Jesteśmy przekonani, że projekt wygeneruje pozytywne przepływy gotówkowe przewyższające nasze prognozy nakładów inwestycyjnych na projekt w latach 2019-22 w wysokości 450 mln zł. Co więcej, że koncesja na wydobycie w Ościsłowie istotnie zmniejszyłaby ryzyko operacyjne grupy – oceniają
Prognozy DM BZ WBK zakładają, że w 2017 roku ZE PAK wypracuje 551 mln zł zysku EBITDA i 245 mln zł zysku netto przy przychodach na poziomie 2,42 mld zł.
