Zdaniem autorów rekomendacji wpływ nowych zdolności produkcyjnych w Turcji (2,5 mln ton) nie będzie tak dotkliwy dla cen jak zakłada rynek. Zakładają, że w 2018 roku średnie ceny sody kalcynowanej spadną o ok. 5 proc. rok do roku, co da negatywny efekt na marży ok 110 mln zł EBITDA. - Uważamy, że jest to założenie konserwatywne, a utracona marża powinna zostać skompensowana w części przez lepsze wolumeny sprzedaży (dużo problemów produkcyjnych w 2017 roku) i wynik pozostałych segmentów. Ostrożnie podchodzimy również do cenników na 2019 rok – wyjaśniają analitycy.
Oczekują, że wyniki IV kwartału br. nie powinny zmienić tendencji z minionych kwartałów. - Również 2018 rok nie przyniesie przełomu patrząc na nasze podstawowe założenia (konserwatywne). Liczymy jednak, że wraz ze spadkiem presji na surowcach każdy kolejny kwartał 2018 roku powinien być lepszy – przewidują.
Z szacunków ekspertów wynika, że Ciech handlowany jest z istotnym dyskontem na lata 2017-2018 do innych spółek sodowych i krajowych podmiotów z branży chemicznej.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że zysk netto Ciechu wyniesie 345,3 mln zł w tym roku przy przychodach sięgających 3,52 mld zł. W 2018 roku czysty zarobek spółki spadnie do 267,2 mln zł, a przychody wyniosą 3,56 mld zł.
