Raport został przygotowany przy cenie rynkowej wynoszącej 7,38 zł. W trakcie środowej sesji za akcje spółki płacono 7,67 zł po wzroście o prawie 3 proc.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że deweloper wzmocnił swoją pozycję na rynku mieszkaniowym realizując duży projekt Central Park Ursynów. Ponadto spółka rozwija się na rynku motoryzacyjnym, dzięki rozszerzeniu sieci dealerskiej i pojawieniu się nowych modeli Land Rovera i Jaguara. - Uważamy, że akcje Marvipola są znacznie niedowartościowane. Uważamy, że rynek nie wycenił jeszcze solidnych przepływów operacyjnych, znaczne zmniejszenie dźwigni finansowej, wysokich marż występujących dla projektu Central Park Ursynów oraz zwiększenie skali i zysków w branży motoryzacyjnej – oceniaja analitycy biura.
Zwracają uwagę na solidne fundamenty warszawskiego rynku nieruchomości, gdzie spółka sprzedaje swoje mieszkania. - W 2014 roku odnotowano rekordowy popyt na mieszkania sprzedawane w Warszawie (15,7 tys. sztuk). Popyt na mieszkania jest napędzany przez spadek oprocentowania kredytów hipotecznych, atrakcyjną demografię miasta, dotacje rządu do kredytów hipotecznych i rentowność wynajmu w porównaniu do niskiego oprocentowania depozytów w banku – wskazują autorzy rekomendacji.
Prognoza analityków ING Securities zakłada, że zysk netto dewelopera wyniesie 33 mln zł w 2015 roku przy przychodach na poziomie 741 mln zł. W kolejnym roku zysk netto wzrośnie do 37 mln zł, a przychody osiągną poziom 733 mln zł.
