W trakcie piątkowej sesji rynek wyceniał akcje spółki po 57 zł, co oznacza blisko 16-proc. potencjał wzrostowy.
Autorzy rekomendacji spodziewają się dobrych wyników za II kwartał 2015 r., wspieranych przez silny rynek motoryzacyjny w Europie i wysoką cenę stopów aluminiowych w I półroczu 2015 roku. Analitycy biura oczekują w II kwartale przychodów na poziomie 362,5 mln zł (co oznacza wzrost o 19 proc. r/r), w wyniku połączenia silnej sprzedaży nominalnej i rosnących cen stopów. Zysk brutto powinien być zbliżony do 30,7 mln zł, co daje marżę brutto 8,5 proc. (w porównaniu z 6,4 proc. w I kwartale). Eksperci BESI spodziewają się, że zysk operacyjny wyniesie 19,4 mln zł ( wzrost o 128 proc. r/r), co wskazuje na silną marżę EBIT w wysokości 5,4 proc., na którą jedynie nieznaczny pozytywny wpływ mają pozostałe dochody operacyjne. Zysk netto powinien wesprzeć pozytywny wynik finansowy w wysokości 0,5 mln zł wynikający z pozytywnych zmian kursowych. Eksperci brokera prognozują, że zysk netto wyniesie 19,3 mln PLN (wzrost o 80 proc. r/r), co oznacza marżę netto na poziomie 5,3 proc. Zdaniem BESI tak wysoka rentowność zostanie utrzymana w II połowie 2015 r.
Eksperci brokera nie zakładają obecnie żadnych opóźnień nowego projektu inwestycyjnego na Węgrzech, który powinien zostać ukończony do IV kwartału 2016 r., co będzie miało przełożenie na wzrost generowanych przychodów od 2017 roku. Wskazują, że mimo wysokich kosztów inwestycji w latach 2015-2016, Alumetal jest gotowy do wypłaty 50 proc. swoich zysków w postaci dywidendy w kolejnych latach. Analitycy prognozują, że w 2016 r. stopa dywidendy wyniesie 4 proc.
