Na razie jednak kapitalizacja systematycznie topnieje, przed tygodniem kurs sięgnął 66 gr – to najmniej od wielu lat. Teraz papiery są wyceniane na nieco ponad 70 gr.
– Komunikat o strategii nie zawiera zbyt wielu szczegółów, Mostostal Zabrze ma wydzielić działalność budowlaną do spółki zależnej i stać się podmiotem holdingowym. Ciekawie może wyglądać zapowiedź rozwoju segmentu produkcji konstrukcji stalowych. Nie zostały jednak przedstawione cele finansowe, dlatego trudno o jednoznaczną ocenę założeń – komentuje Krzysztof Pado, analityk DM BDM. – Mostostal Zabrze w ostatnim czasie pokazuje słabe wyniki z działalności operacyjnej, rynek jest trudny, jest presja na wzrost cen materiałów budowlanych czy wynagrodzeń. Biorąc pod uwagę obecny portfel zamówień, nie widzimy perspektyw, by miał nastąpić szybki przełom, jeśli chodzi o jakość wyników finansowych – dodaje.
Analityk zwraca uwagę, że przez kłopoty z kontraktami w Polsce i Szwecji w spółce pojawił się dług netto. – Spółka mogłaby poprawić płynność, sprzedając część majątku nieoperacyjnego, jednak ten proces trwa od jakiegoś czasu – podsumowuje Pado. Na sprzedaż są nieruchomości, a także ocynkownia w Opolu. Łączna szacunkowa wartość zbędnego majątku to 90 mln zł.
W maju DM BDM wydał zalecenie „redukuj" dla Mostostalu Zabrze z ceną docelową 88 gr przy ówczesnym kursie 99 gr.
