Firmy

Forte z potencjałem do zwyżki

W ocenie specjalistów Noble Securities akcje meblarskiej grupy są niedowartościowane. Dlatego rekomendują akumulowanie papierów spółki, wyceniając je po 55 zł.
Foto: Fotorzepa, Grzegorz Psujek

Na zamknięciu środowej sesji akcje Forte kosztowały 50,60 zł.

Autorzy rekomendacji zakładają, że po bardzo udanym IV kwartale 2020 r. jest jeszcze możliwość pozytywnego zaskoczenia raportowanymi wynikami w I kwartale br. - W dalszej części roku bardziej prawdopodobne wydaje się spowolnienie, choć wyniki powyżej 2020 roku powinny zostać utrzymane - oczekują.

Największą niewiadomą dla spółki jest utrzymanie się zamówień z krajów niemieckojęzycznych (ok. 50 proc. produkcji) w kontekście skali lockdownu w Europie i ewentualnego późniejszego luzowania obostrzeń. - Prezes wskazywał pod koniec stycznia, że dłuższe zamknięcie gospodarek, z którym jak wydaje się mamy obecnie do czynienia będzie wyzwaniem dla spółki. Informował również o możliwym ograniczeniu, w skutek pandemii, mocy produkcyjnych w niektórych zakładach spółki o 10-15% i zwiększeniu produkcji do magazynów, jako bufor na spodziewane przesunięcie popytu. Z drugiej strony spółka informowała podczas konferencji w styczniu, że portfel zamówień „znacznie przekracza normalne zdolności produkcyjne", a terminy dostawy w dalszym ciągu to 15 tygodni - zauważają eksperci.

Prognoza a Noble Securities zakłada, że w 2021 r. zysk netto Forte zwiększy się do ponad 110 mln zł przy prawie 1,34 mld zł przychodów ze sprzedaży.

Załączniki

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.