W trakcie czwartkowej sesji na walory Stalexportu płacono na rynku około 4,30 zł.
W ocenia autorów rekomendacji wartość akcji Stalexport Austostrada jest niedoszacowana przez rynek. - Przyczyną tego może być niewielka uwaga poświęcana firmie przez analityków, poufność umowy koncesji oraz nietypowa postać sprawozdań finansowych. W naszej opinii dyskonto wynika ponadto z przewidywanego wzrostu dochodów z głównej gałęzi działalności Stalexportu – zarządzania odcinkiem Katowice-Kraków płatnej autostrady A4 - wskazują analitycy.
Podyskutuj o spółce na forum parkietu
Ich zdaniem perspektywy dla głównej działalności firmy (zarządzanie odcinkiem Katowice - Kraków płatnej autostrady A4) są bardzo korzystne, dostrzegając duży potencjał rozwojowy. - Szacujemy, że w latach 2016-27E średnioroczny wzrost dla ruchu na autostradzie osiągnie 2,7 proc. ponadto obecne stawki za przejazd ciągle są znacznie niższe niż górne limity wyznaczone przez regulatora. Dzięki temu średnioroczny wzrost dla zysku na akcję osiągnie w okresie 2016–2026 bardzo dobrą wartość 8 proc. Poza tym, rozpoczęta w maju br. wypłata dywidend będzie prawdopodobnie kontynuowana w przyszłości; zakładając nieco arbitralnie, że wskaźnik podziału dywidendy między akcjonariuszy a Skarb Państwa wyniesie 50 proc. (faktyczna wartość jest określona w częściowo poufnej umowy koncesyjnej). Szacujemy, że stopa dywidendy Stalexportu w latach 2018 -2020 zamknie się w przedziale 23 proc. - 29 proc.- szacują eksperci.
Prognoza analityków DM BZ WBK zakłada, że w tym roku Stalexport wypracuje 177,1 mln zł zysku netto przy 321,8 mln zł przychodów. Szacunki na kolejny rok zakładają wzrost zysku do 229,5 mln zł i sprzedaż na poziomie 359,5 mln zł.
